by usezloan | Sep 3, 2021 | Financial study
융자지식224
Qualified Mortgage vs. Non-Qualifying Mortgages
Most people are familiar with ‘Qualified Mortgages.’ A Qualified Mortgage is a type of loan that has clearly defined rules for approval.
These rules make the loan safer for lenders because they point to your ability to repay the debt. Conventional lenders have to do their due diligence or make a good faith effort to decide that you have the financial means and creditworthiness to afford the loan payments.
This rule is called the “ability to repay” rule. When you’re approved for a Qualified Mortgage, it’s assumed that the lender took all the steps necessary to determine your ability to repay.
Usually, Qualified Mortgages won’t allow high-risk loan features including:
- A loan term longer than thirty years.
- Interest-only periods.
- Limitations on Points and fees: The threshold is 3 percent of the loan balance, but larger amounts are allowed for loans under $100,000.00.
Qualified Mortgage lenders won’t loan money to anyone whose debt to income ratio goes beyond a certain point because it puts the lender at risk. Borrowers can challenge lenders in court if they can prove the lender didn’t make a good faith effort to ensure they had the ability to repay the debt.
Non-Qualifying (Non-QM) mortgages don’t meet the QM as Qualifying Mortgages. Lenders have more flexibility in using limited or alternative documentation in order to determine a borrower’s ability to repay the debt.
Non-QM lenders may be able to help self-employed borrowers by using alternative ways to prove their income. There’s still an ability to repay standard with Non-QM mortgages, but not as stringent as Qualified Mortgages. Others are exempt from ability to repay altogether, like house flippers or loans for business purpose. The rule of measure varies according to actual use of the proceeds of the loan and not by the occupancy.
Read more: What is the difference between a Non-Qualified Mortgage and a Qualified Mortgage Loan?
Aren’t Non-QM Loans a Type of Subprime Loan?
No. Subprime loans included stated loans, where income was not regarded; Non-QM loans are far from what a subprime loan used to be. A borrower might not be approved with a conventional lender for a wide range of reasons. Non-QM loans help people with unconventional situations borrow money.
Subprime mortgage loans are banned. Non-QM lenders help borrowers with an alternative sources of income to prove ability to repay and get a mortgage loans. Having an unconventional situation might simply mean that you earn most of your income outside the United States.
Where you earn your money won’t matter to a Non-QM lender as long as the income is verifiable. You might have other fees to compensate for the risk like higher fees or a larger down payment.
Subprime mortgages are NOT Qualified Mortgages. Lenders have the same obligation to check a borrower’s financial history, but often corners are cut to ensure approval.
Subprime mortgages created a mortgage crisis for the same reason lenders have a legal obligation to determine your ability to repay. The sudden default of thousands of homeowners at once is crippling for the local, regional, and national economies.
In the Great Recession case, millions of homeowners defaulted, revealing that lenders failed to meet the requirements of offering Qualified Mortgages.
Non-QM mortgage lenders don’t aim to simply meet loan quotas. These lenders are looking for borrowers who can meet the repayment obligation without any issues.
These borrowers don’t all have a cookie-cutter financial profile. Some are new business owners, while others are individual real estate investors.
For Qualified Mortgage lenders, this demographic is risky. Conventional lenders don’t have the expertise to verify whether a business venture will perform well or if a home in terrible condition can be rehabbed.
But Non-QM mortgage lenders have experience lending niche products like hard money loans and understanding the right financial profile to look for. They don’t seek out borrowers with less than average credit or who can’t prove employment like subprime lenders.
More homeowners in Texas that fall into the low-income, nontraditional category want Non-QM loans to avoid banks’ growing restrictions. They can rest assured they’ll find more options to qualify than with a strict traditional mortgage.
Who Needs a Non-QM Loan?
Non-QM loans are a great option for anyone who can repay mortgage debt but doesn’t have all the traditional paperwork needed to prove it. Here are some reasons to apply for a Non-QM loan.
One common reason to pursue a Non-QM loan is to buy an investment property. If you already have mortgage loans in your name, it might be tough to convince a traditional lender to provide you with another mortgage loan.
Non-QM loans look beyond your personal income to decide whether you can repay the debt. You can often use your business’s income or a larger down payment to prove your ability to repay.
The value of the property you plan to flip is significant to hard money lenders offering Non-QM loans. Many of these lenders understand the housing market well and will look at the property deal itself to decide whether you can repay the debt.
In addition to the property profile, your experience as a house flipper is important. Even if you have bad credit, if you’ve got proven experience flipping homes and have a good deal on the table, you’re more likely to qualify for a hard money loan.
적격 모기지 vs. 비적격 모기지
대부분의 사람들은 ‘적격 모기지’에 대해 잘 알고 있습니다. 적격 모기지는 승인 규칙이 명확하게 정의된 대출 유형입니다.
이러한 규칙은 대출을 상환할 수 있는 귀하의 능력을 나타내기 때문에 대출 기관에게 보다 안전한 대출을 제공합니다. 기존의 대출 기관은 귀하가 대출 상환금을 감당할 수 있는 재정적 수단과 신용도가 있는지 여부를 결정하기 위해 실사를 하거나 성실한 노력을 기울여야 합니다.
이 규칙을 “상환 능력” 규칙이라고 합니다. 적격 모기지(Qualified Mortgage)에 대한 승인을 받으면 대출 기관이 귀하의 상환 능력을 결정하는 데 필요한 모든 조치를 취했다고 가정합니다.
일반적으로 적격 모기지는 다음과 같은 고위험 대출 기능을 허용하지 않습니다.
30년 이상의 대출 기간.
이자만 있는 기간.
포인트 및 수수료 제한: 한도는 대출 잔액의 3%이지만 $100,000.00 미만의 대출에는 더 많은 금액이 허용됩니다.
적격 모기지 대출 기관은 대출을 위험에 빠뜨리기 때문에 소득 대비 부채 비율이 특정 지점을 초과하는 사람에게 돈을 대출하지 않습니다. 차용인은 채권자가 채무를 상환할 능력이 있는지 확인하기 위해 선의의 노력을 기울이지 않았음을 입증할 수 있는 경우 법원에서 채권자에게 이의를 제기할 수 있습니다.
비적격(Non-QM) 모기지는 적격 모기지로서 QM을 충족하지 않습니다. 대출 기관은 대출자의 부채 상환 능력을 결정하기 위해 제한적이거나 대안적인 문서를 사용할 때 더 많은 유연성을 갖습니다.
QM이 아닌 대출 기관은 소득을 증명하는 대체 방법을 사용하여 자영업 대출을 도울 수 있습니다. Non-QM 모기지로 표준 상환 능력이 여전히 있지만 적격 모기지만큼 엄격하지는 않습니다. 주택 오리발이나 사업용 대출과 같이 전액 상환 능력이 면제되는 경우도 있습니다. 측정 규칙은 점유가 아닌 대출 수익의 실제 사용에 따라 다릅니다.
더 읽어보기: 적격 모기지론과 적격 모기지론의 차이점은 무엇입니까?
비 QM 대출은 서브프라임 대출의 한 유형이 아닙니까?
아니요. 서브프라임 대출에는 소득이 고려되지 않는 명시적 대출이 포함되었습니다. 비 QM 대출은 서브프라임 대출과는 거리가 멉니다. 대출자는 다양한 이유로 기존 대출 기관에서 승인되지 않을 수 있습니다. 비QM 대출은 비정상적인 상황에 있는 사람들이 돈을 빌리는 데 도움이 됩니다.
서브프라임 모기지론은 금지되어 있습니다. 비QM 대출 기관은 대체 소득원이 있는 차용인이 상환 능력을 입증하고 모기지 대출을 받을 수 있도록 돕습니다. 비전통적인 상황을 갖는다는 것은 단순히 수입의 대부분을 미국 이외의 지역에서 벌고 있다는 것을 의미할 수 있습니다.
소득이 확인될 수 있는 한 돈을 버는 곳은 QM이 아닌 대출 기관에게 중요하지 않습니다. 더 높은 수수료 또는 더 큰 계약금과 같은 위험을 보상하기 위해 다른 수수료가 있을 수 있습니다.
서브프라임 모기지는 적격 모기지가 아닙니다. 대출 기관은 차용인의 재정 이력을 확인할 동일한 의무가 있지만 승인을 보장하기 위해 종종 모서리가 잘립니다.
서브프라임 모기지는 대출 기관이 상환 능력을 결정할 법적 의무가 있는 것과 같은 이유로 모기지 위기를 일으켰습니다. 한 번에 수천 명의 주택 소유자의 갑작스러운 채무 불이행은 지역, 지역 및 국가 경제에 심각한 피해를 입히고 있습니다.
대공황의 경우 수백만 명의 주택 소유자가 채무 불이행을 하여 대출 기관이 적격 모기지 제공 요건을 충족하지 못했다는 사실이 드러났습니다.
비 QM 모기지 대출 기관은 단순히 대출 할당량을 충족하는 것을 목표로 하지 않습니다. 이러한 대출 기관은 문제 없이 상환 의무를 이행할 수 있는 차용인을 찾고 있습니다.
이 차용인 모두가 쿠키 커터 재무 프로필을 가지고 있지는 않습니다. 일부는 새로운 비즈니스 소유자이고 다른 일부는 개인 부동산 투자자입니다.
적격 모기지 대출 기관의 경우 이 인구 통계는 위험합니다. 기존의 대출 기관은 사업이 잘 수행될지 또는 열악한 상태의 주택을 재건할 수 있는지 확인할 전문 지식이 없습니다.
그러나 비 QM 모기지 대출 기관은 경질 대출과 같은 틈새 상품을 대출하고 찾아야 할 올바른 재무 프로필을 이해한 경험이 있습니다. 그들은 평균 이하의 신용을 가진 차용인이나 서브프라임 융자처럼 고용을 증명할 수 없는 차용인을 찾지 않습니다.
저소득, 비전통적인 범주에 속하는 텍사스의 더 많은 주택 소유자는 은행의 증가하는 제한을 피하기 위해 비QM 대출을 원합니다. 그들은 엄격한 전통적인 모기지보다 자격을 갖추기 위해 더 많은 옵션을 찾을 수 있음을 확신할 수 있습니다.
비 QM 대출이 필요한 사람은 누구입니까?
비 QM 대출은 모기지 부채를 상환할 수 있지만 이를 증명하는 데 필요한 기존의 모든 서류가 없는 사람에게 훌륭한 옵션입니다. 다음은 Non-QM 대출을 신청하는 몇 가지 이유입니다.
투자자 거래
비 QM 대출을 추구하는 일반적인 이유 중 하나는 투자 부동산을 구입하는 것입니다. 이미 귀하의 이름으로 모기지론이 있는 경우 기존 대출기관에서 다른 모기지론을 제공하도록 설득하기 어려울 수 있습니다.
비QM 대출은 개인 소득 외에 부채 상환 가능 여부를 결정합니다. 귀하는 종종 귀하의 사업 소득이나 더 큰 계약금을 사용하여 상환 능력을 입증하십시오.
집 뒤집기
뒤집을 계획인 부동산의 가치는 QM이 아닌 대출을 제공하는 경성 자금 대출 기관에게 중요합니다. 이러한 대출 기관 중 다수는 주택 시장을 잘 이해하고 있으며 귀하가 부채를 상환할 수 있는지 여부를 결정하기 위해 부동산 거래 자체를 검토할 것입니다.
부동산 프로필 외에도 집 오리발로서의 경험이 중요합니다. 신용이 좋지 않더라도 집을 뒤집은 입증된 경험이 있고 테이블에서 좋은 거래를 하고 있다면 하드 머니 대출을 받을 가능성이 더 큽니다.
by usezloan | Aug 24, 2021 | Financial study
융자지식223- STATED INCOME A UNDERWRITING GUIDELINES 7
Now illegal, stated income loans were a type of mortgage that allowed people to get a loan without proving their income. Stated income loans were made illegal in 2010 by the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
A stated income loan is a mortgage where the lender does not verify the borrower’s income by looking at their pay stubs, W-2 (employee income) forms, income tax returns, or other records. Instead, borrowers are simply asked to state their income, and taken at their word. These loans are sometimes called liar loans or liar’s loans.[1] Stated income loans were originated by Ameriquest.[2]
These loans are nominally intended for self-employed borrowers, or other borrowers who might have difficulty documenting their income. Stated income loans have been extended to customers with a wide range of credit histories, including subprime borrowers. The lack of verification makes these loans particularly simple targets for fraud.[3]
Stated income loans fill a gap of situations which normal loan standards would not approve. For example, a standard rule is that a customer’s mortgage and other loan payments should take up no more than 45% of the person’s income. This would seem prudent for a person just owning their main home. However, a real estate investor may have multiple properties and for each may receive only a small amount more than their loan payments on each house, but end up with $200,000 in disposable income. Nevertheless, a non-stated income loan would decline this person since their debt to income ratio would not be in line. The same issue can arise with self-employed borrowers, where the bank with a fully documented loan would include the borrower’s business debt in their debt to income calculation. Stated income loans also help borrowers where fully documented loans normally would not consider the source of income as being reliable and stable, such as investors who consistently earn capital gains. Fully documented loans also do not consider potential future income increases. Another type of loan that uses the same principles is the no income disclosure loan.
In August 2006, Steven Krystofiak, president of the Mortgage Brokers Association for Responsible Lending, in a statement at a Federal Reserve hearing on mortgage regulation, reported that his organization had compared a sample of 100 stated income mortgage applications to IRS records, and found almost 60% of the sampled loans had overstated their income by more than 50 percent.[4]
In 2010, the Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, restricting stated income loans, went into effect. Section 1411 of the Act states: “A creditor making a residential mortgage loan shall verify amounts of income or assets that such creditor relies on to determine repayment ability…”[5] Currently, lenders are conducting their own version of income and asset verification.
Stated income loans are still offered typically by small local banks. Qualification requirements are based on stable employment, good reserves, good FICO and no less than 40% equity position in the property. Stated income loan availability changes state to state, county to county.
명시된 소득 대출은 대출 기관이 급여 명세서, W-2(직원 소득) 양식, 소득세 신고서 또는 기타 기록을 보고 차용인의 소득을 확인하지 않는 모기지입니다. 대신, 차용인은 단순히 소득을 진술하도록 요청받고 그들의 말을 받아들입니다. 이러한 대출은 때때로 거짓말쟁이 대출 또는 거짓말쟁이 대출이라고 합니다.[1] 명시된 소득 대출은 Ameriquest에서 시작되었습니다.[2]
이 대출은 명목상 자영업 차용인이나 소득 기록에 어려움을 겪을 수 있는 기타 차용인을 위한 것입니다. 명시 소득 대출은 서브프라임 차입자를 포함하여 다양한 신용 기록을 가진 고객에게 확대되었습니다. 검증의 부족으로 인해 이러한 대출은 특히 단순한 사기 표적이 됩니다.[3]
명시된 소득 대출은 일반적인 대출 기준이 승인하지 않는 상황의 격차를 메웁니다. 예를 들어, 표준 규칙은 고객의 모기지 및 기타 대출 지불이 해당 개인 소득의 45%를 넘지 않아야 한다는 것입니다. 이것은 단지 주요 집을 소유하고 있는 사람에게 신중해 보일 것입니다. 그러나 부동산 투자자는 여러 개의 부동산을 소유할 수 있으며 각각에 대해 각 주택에 대한 대출 상환액보다 적은 금액만 받을 수 있지만 가처분 소득은 $200,000입니다. 그럼에도 불구하고 소득 대비 부채 비율이 일치하지 않을 것이기 때문에 비명시 소득 대출은 이 사람을 거절할 것입니다. 완전히 문서화된 대출이 있는 은행이 소득 대비 부채 계산에 차용인의 사업 부채를 포함하는 자영업 차용자에게도 동일한 문제가 발생할 수 있습니다. 명시 소득 대출은 또한 자본 이득을 지속적으로 얻는 투자자와 같이 완전히 문서화된 대출이 일반적으로 소득 출처를 신뢰할 수 있고 안정적인 것으로 간주하지 않는 차용인을 돕습니다. 완전히 문서화된 대출은 또한 잠재적인 미래 소득 증가를 고려하지 않습니다. 동일한 원칙을 사용하는 또 다른 유형의 대출은 소득 공개 없음 대출입니다.
2006년 8월, 책임 있는 대출을 위한 모기지 브로커 협회 회장인 Steven Krystofiak은 모기지 규제에 관한 연준 청문회에서 자신의 조직이 100개의 명시된 소득 모기지 신청서 샘플을 IRS 기록과 비교한 결과 거의 표본 대출의 60%는 소득을 50% 이상 과대계상했습니다.[4]
2010년에 명시 소득 대출을 제한하는 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법이 발효되었습니다. 이 법의 섹션 1411은 다음과 같이 명시합니다. “주거 모기지 대출을 하는 채권자는 해당 채권자가 상환 능력을 결정하는 데 의존하는 소득 또는 자산 금액을 확인해야 합니다…”[5] 현재 대출 기관은 자체 버전의 소득 및 자산을 수행하고 있습니다. 확인.
명시 소득 대출은 여전히 일반적으로 소규모 지역 은행에서 제공됩니다. 자격 요건은 안정적인 고용, 충분한 준비금, 양호한 FICO 및 자산의 40% 이상의 지분을 기반으로 합니다. 명시된 소득 대출 가능 여부는 주에서 주, 카운티에서 카운티로 변경됩니다.
또한보십시오
by usezloan | Aug 23, 2021 | Financial study
융자지식222- STATED INCOME A UNDERWRITING GUIDELINES 6
Q: What is a Stated Income loan?
This is much like a traditional loan, with some very clear exceptions. A Stated Income Loan means the lender will not seek out W2’s and pay stubs when it comes to determining your qualification for the loan.
How do I qualify for a Stated Income Loan?
You’ll still want to be able to demonstrate good money management and stable employment history. That usually means at least two years of self-employment, for example, and having a high-quality debt-to-income ratio, which means that you can manage the payments on the loan for which you’re applying.
What should my credit score be?
It helps to have a higher credit score, especially since income verification isn’t the issue here. Generally, you’ll want to have 680 or higher on your credit score, but make sure that you inquire about other options if your credit score is lower.
What kind of down payment can I expect to make?
The down payment tends to be larger than a traditional mortgage, but not necessarily. A higher credit score and more favorable financial qualifications can mean that your down payment will not be as high as it might be—in some cases, a borrower may only be required to put 10% down.
Does it help if I have plenty of cash on hand?
It does. Not only is this better for the down payment, but it usually means a lower debt-to-income ratio, which is another factor here. Also, these loans tend to have a maximum of 70% in loan-to-value ratio.
Q: 고정 소득 대출이란 무엇입니까?
이것은 몇 가지 매우 명확한 예외를 제외하고는 전통적인 대출과 매우 유사합니다. 명시 소득 대출은 대출 자격을 결정할 때 대출 기관이 W2 및 지불 스텁을 찾지 않는다는 것을 의미합니다.
주 소득 대출 자격은 어떻게 됩니까?
당신은 여전히 좋은 돈 관리와 안정적인 고용 기록을 보여줄 수 있기를 원할 것입니다. 이는 일반적으로 예를 들어 최소 2년의 자영업과 소득 대비 부채 비율이 높다는 것을 의미합니다. 이는 귀하가 신청하는 대출에 대한 지불금을 관리할 수 있음을 의미합니다.
내 신용 점수는 어떻게 되어야 합니까?
특히 소득 확인이 여기에서 문제가 되지 않기 때문에 더 높은 신용 점수를 갖는 것이 도움이 됩니다. 일반적으로 신용 점수가 680점 이상이기를 원하지만 신용 점수가 낮을 경우 다른 옵션에 대해 문의하십시오.
어떤 종류의 계약금을 예상할 수 있습니까?
다운페이먼트는 전통적인 모기지보다 큰 경향이 있지만 반드시 그런 것은 아닙니다. 더 높은 신용 점수와 더 유리한 재정적 자격은 귀하의 계약금이 생각만큼 높지 않다는 것을 의미할 수 있습니다. 어떤 경우에는 차용인에게 10%만 다운을 요구할 수도 있습니다.
현금이 많으면 도움이 되나요?
그렇습니다. 이것은 계약금에 더 좋을 뿐만 아니라 일반적으로 소득 대비 부채 비율이 낮아짐을 의미하며 이는 여기서 또 다른 요소입니다. 또한 이러한 대출은 대출 대 가치 비율이 최대 70%인 경향이 있습니다.
by usezloan | Aug 23, 2021 | Financial study
융자지식221- STATED INCOME A UNDERWRITING GUIDELINES 5
FREQUENTLY ASKED QUESTIONS
Can a borrower have two jobs on this product?
o Yes, as long as the borrower has 2 years history of holding two jobs
and can document the employment and income for both jobs as
required by documentation type.
FREQUENTLY ASKED QUESTIONS
How do you calculate other REO when tax returns are provided?
o We calculate as follows:
(75% of lease x % of Ownership) – PITIA
Properties without lease agreements cannot use the income to qualify.
FREQUENTLY ASKED QUESTIONS
Can you use multiple income streams?
o Yes! For instance, if the borrowers have chosen the alternative
documentation option and the borrower received self employed
income while the co-borrower receives a wage, we can utilize both
incomes to qualify. The self employed borrower’s income will be
supported by a valid P&L, and the co-borrower’s income will be
supported by a written verification of employment with the total
monthly amount used to qualify.
FREQUENTLY ASKED QUESTIONS
Can I gross up non-taxable income like social security?
o No. Since WINPRIME LENDING does not receive or require
tax returns, we cannot determine what portion of the
income is non-taxable. We will qualify at the monthly
amount derived from the award letter.
Asset Based Income Option (ABIO) – Income Calculation Worksheet
Loan Number: Borrower Name:
Employer Name: Property Address:
Calculation #1 – Income from Assets
Total Verified Seasoned Assets = _______________
Assets as Monthly Income = _______________
(Total Assets / 6 Months)
Calculation #2 – Income from 1008
Total Income on 1008 = _______________
# of Months of Income per Assets = _______________
The Qualifying Income must be the lower of the two incomes in Calculation #1 & #2
Total Qualified Monthly Income: $_______________
Calculation #3 – Income from Payment History (R&T Refi Only)
Total Income on 1008 = _______________
Number of Months Payment History = _______________
The Qualifying Income on Rate & Term Refinances will require an established payment history.
If a payment history is established, we will utilize the income listed on the 1008.
Total Qualified Monthly Income: $_______________
by usezloan | Aug 23, 2021 | Financial study
융자지식220- STATED INCOME A UNDERWRITING GUIDELINES 4
ABIO PARAMEMETERS
Asset Based Income Option (ABIO)
Max Loan Amount Max LTV/CLTV/HCLTV Min FICO
1 Unit SFR & PUD Up to $1,000,000 60% 60% 700
$1,000,001 – $1,500,000 55% 55% 720
$1,500,001 – $2,500,000 50% 50% 720
Condominium Up to $750,000 55% 55% 700
2-4 Unit Up to $1,500,000 50% 50% 720
Foreign Nationals /
Up to $1,000,000 60% 60% N/A
$1,000,001 – $1,500,000 55% 55% N/A
$1,500,001 – $2,500,000 50% 50% N/A
Condominium Up to $750,000 55% 55% 700
2-4 Unit Up to $1,500,000 50% 50% 720
Foreign Nationals / Cash Out Not Available for Asset Based Income Option
Cash Out Not Available for Asset Based Income Option
Max LTV/CLTV/HCLTV 60% / Max cash out amount $2,500,000 (Foreign National Limited by Above LTV)
6 month seasoning required. (Delayed Financing Acceptable by Exception)
EMPLOYMENT DETAILS
CPA letters must be on a formal letterhead with tax preparer license
numbers
CPA’s can be: Certified Public Accountant, Enrolled Agent, CTEC,
or Tax Attorney
Product is not eligible for borrowers employed by relatives,
Property Sellers, Or Real Estate Brokers
CPA license must be verifiable by 3rd Party verification.
EMPLOYMENT SCENARIOS
Self employed borrower who files their own taxes or cannot provide a CPA letter?
o Not eligible for Alt Doc, must go ABIO and provide 2 y ears business license from a
regulatory agency or licensing bureau.
Self employed borrower who uses a CPA but no business license?
o Acceptable if borrower’s industry does not require a business license from a regulatory
agency AND if they provide evidence of the legal entity (LLC, LP, or Inc.). Eligible for
both ABIO and Alternative Doc.
Documentation for Commission / 1099 Employee on Alt Doc?
o If Borrower can show 3rd party verifiable license (e.g. realtors, insurance agents, etc.):
Must provide a license, CPA Letter and P&L Statement
VVOE
o If Borrower cannot show 3rd party verifiable license (e.g. retail sales person):
Provide written AND verbal VOE
CPA Letter to confirm that they have been filing taxes as schedule C for two years.
ABIO for commission / 1099 would still require either License or CPA letter.
ABIO PARAMEMETERS
Asset Based Income Option (ABIO)
Max Loan Amount MaxLTV/CLTV/HCLTV Min FICO
1 Unit SFR & PUD Up to $1,000,000 60% 60% 700
$1,000,001 – $1,500,000 55% 55% 720
$1,500,001 – $2,500,000 50% 50% 720
WHAT IS ACCEPTABLE ASSET-BASED INCOME?
Stated Income means the borrower states their REASONABLE
current income in the 1003 (Application).
We verify that their monthly income can be SUPPORTED by the
liquid assets pre-closing.
Calculation:
Assets / 6 must be greater than Stated Income
IS THIS SCENARIO ACCEPTABLE FOR ABIO?
Medical Doctor who has $300,000 in assets and 1003 income of $20,000 a month?
o Yes, this scenario is eligible. $300,000 / 6 = $50,000 which is greater than $20,000 monthly
income listed on the application. We use $20,000 for qualification.
Wage Earning Gardener who has $100,000 in assets and stated income of $10,000 a
month?
o No, this scenario is not eligible. $100,000 / 6 = $16,666 > $10,000 monthly income stated,
however it is not reasonable for a gardener to make $10,000 a month.
Self-Employed Import / Export Entrepreneur with $500,000 in assets and stated income of
$100,000 a month?
o Yes, this scenario is eligible. $500,000 / 6 = $83,333 & borrower states $100,000 a month.
However only $83,000 is used for qualification purposes.
ABIO RATE GUIDE
BASE RATE 4.75% RATE & FEE ADD-ONS
Rate & Pricing Adjustments
Field Adjustments
Investment .25% to Rate
Cash – Out .25% to Rate
Foreign National .50% to Rate
2 to 4 Unit .25 to Rate
680 to 699 FICO .25% to Rate & .125% to Fee
700 to 719 FICO .125% to Fee
Asset Based Income Option .25% to Rate
Asset Based Income LTV > 50% .25% to Fee **
** Asset Based Income LTV > 50% –
12 mo PI reserve in Investor Account (.25%) to Fee
with ACH payment set up
PRODUCT RATE EXAMPLES
Alternative Documentation, Purchase, SFR, Investment, $1M Loan
Amount, 686 FICO
4.75% Base Rate
+.25% Investment
+.25% FICO Score
___________________________
5.25% Final Rate
PRODUCT RATE EXAMPLES
Alternative Documentation, Purchase, Second Home, PUD,
Foreign National, $1.5 Million Loan Amount
4.75% Base Rate
+.50% Foreign National
_______________________
5.25% Final Rate
PRODUCT RATE EXAMPLES
ABIO, Purchase, Owner Occupied, $1 Million Loan Amount, 2 Units,
705 FICO
4.75% Base Rate
+.25% ABIO
+.25% 2-4 Unit
_____________________________
5.25% Final Rate
by usezloan | Aug 23, 2021 | Financial study
융자지식219- STATED INCOME A UNDERWRITING GUIDELINES 3
ALTERNATIVE DOCUMENTATION PARAMETERS
Max Loan Amount Max LTV/CLTV/HCLTV Min FICO
1 Unit SFR & PUD
Up to $1,000,000 70% 70% 680
$1,000,001 – $1,500,000 65% 65% 700
$1,500,001 – $2,500,000 60% 60% 720
Condominium
Up to $1,000,000 65% 65% 680
$1,000,001 – $1,500,000 60% 60% 700
2-4 Unit Up to $1,500,000 60% 60% 700
Foreign Nationals
Up to $1,000,000 60% 60% N/A
$1,000,001 – $1,500,000 55% 55% N/A
$1,500,001 – $2,500,000 50% 50% N/A
Cash Out Transaction
Max LTV/CLTV/HCLTV 60% / Max cash out amount $2,500,000 (Foreign National Limited by Above LTV)
6 month seasoning required. (Delayed Financing Acceptable by Exception)
EMPLOYMENT DETAILS
CPA letters must be on a formal letterhead with tax preparer license
numbers
CPA’s can be: Certified Public Accountant, Enrolled Agent, CTEC,
or Tax Attorney
Product is not eligible for borrowers employed by relatives,
Property Sellers, Or Real Estate Brokers
CPA license must be verifiable by 3rd Party verification.
CPA 서신은 세무 대리인 면허가 있는 정식 레터헤드에 있어야 합니다.
숫자
CPA는 공인 회계사, 등록 대리인, CTEC,
또는 세무사
제품은 친척이 고용한 차용인에게 적합하지 않습니다.
부동산 판매자 또는 부동산 중개인
CPA 라이선스는 제3자 검증을 통해 검증할 수 있어야 합니다.
EMPLOYMENT SCENARIOS
Self employed borrower who files their own taxes or cannot provide a CPA letter?
o Not eligible for Alt Doc, must go ABIO and provide 2 y ears business license from a
regulatory agency or licensing bureau.
Self employed borrower who uses a CPA but no business license?
o Acceptable if borrower’s industry does not require a business license from a regulatory
agency AND if they provide evidence of the legal entity (LLC, LP, or Inc.). Eligible for
both ABIO and Alternative Doc.
Documentation for Commission / 1099 Employee on Alt Doc?
o If Borrower can show 3rd party verifiable license (e.g. realtors, insurance agents, etc.):
Must provide a license, CPA Letter and P&L Statement
VVOE
o If Borrower cannot show 3rd party verifiable license (e.g. retail sales person):
Provide written AND verbal VOE
CPA Letter to confirm that they have been filing taxes as schedule C for two years.
ABIO for commission / 1099 would still require either License or CPA letter.
자체 세금을 신고하거나 CPA 레터를 제공할 수 없는 자영업 차용인입니까?
o Alt Doc 자격이 없으며 ABIO로 이동하고 A로부터 2년 비즈니스 라이센스를 제공해야 합니다.
규제 기관 또는 라이센스 관리국.
CPA를 사용하지만 사업 허가증이 없는 자영업 차용인입니까?
o 차용자의 산업이 규제 기관의 사업 허가를 요구하지 않는 경우 허용
기관 및 법인(LLC, LP 또는 Inc.)의 증거를 제공하는 경우. 대상
ABIO와 Alternative Doc.
Alt Doc의 위원회/1099 직원을 위한 문서?
o 차용자가 제3자 검증 가능한 라이선스를 제시할 수 있는 경우(예: 부동산 중개인, 보험 대리인 등):
라이선스, CPA Letter 및 P&L 명세서를 제공해야 합니다.
VVOE
o 차용자가 제3자 검증 가능한 라이선스를 제시할 수 없는 경우(예: 소매 판매원):
서면 및 구두 VOE 제공
2년 동안 스케줄 C로 세금을 신고했음을 확인하는 CPA 서신.
ABIO for Commission / 1099는 여전히 라이선스 또는 CPA 서신이 필요합니다.
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