by usezloan | Aug 23, 2021 | Financial study
융자지식218- STATED INCOME A UNDERWRITING GUIDELINES 2
7/1 PORTFOLIO ARM (STATED INCOME)
PRODUCT FEATURES
Available for Primary, Second Home and Investment Properties
Available for Purchase, Rate/Term, and Cash-Out Transactions
Does NOT have to be a business purpose loan
Provides two options for income documentation:
Alternative Documentation and Asset –Based Income Option (ABIO)
ONE SIMPLE PRODUCT
BASE RATE 4.75%
7/1 LIBOR ARM (WSJ)
Fixed for 7 years, adjustable for 23 years
No Interest Only features
No Balloon payments
No Prepayment features
Margin is 2.75% & Caps are (1/2/5)
STANDARD ALT DOC OR ABIO?
Alternative Documentation, Asset Based Income Option (ABIO)
No Paystubs
No Tax Returns
No Tax Transcripts
Alternative Documentation
Verification of Income
Profit & Loss Statement verified
by a licensed 3rd party within 6
month coverage (Self Employed
Borrower)
Written VOE (Wage Earner)
Verification of Job
CPA Letter & Business License
(Self Employed Borrower)
Verbal VOE with 2 year history
of employment (Wage Earner)
Asset Based Income Option (ABIO)
Verification of Income
Asset-Based Income Verification
Verification of Job
CPA Letter OR Business
License (Self Employed
Borrower)
Verbal VOE (Wage Earner)
Employment Listed on Credit
Report
WHAT IS THE 6 MONTH P&L REQUIRMENT?
If the current tax year has passed 6 months, provide current tax year
P&L for two quarters
If the current tax year has not passed 6 months, provide current
year P&L and previous year full 12 month P&L.
FOREIGN NATIONAL BORROWERS
The Foreign National program allows for citizens of foreign
countries to purchase a second home in United States.
No FICO or international credit report is required.
Borrower cannot be US Citizen or Green Card holder.
Must follow Alternative Documentation income requirements by
providing letter of employment and verification of income from
company letterhead
All documents must be translated by a third party translator
FICO SCORES
No FICO score reporting on any of the 3 bureaus (if one fico score –
ineligible; if two fico scores – falls under regular rules)
Borrower can be US Citizen or Green Card holder
Must follow standard streamline income requirements.
Priced similar to the Foreign National program.
by usezloan | Aug 23, 2021 | Financial study
융자지식217- STATED INCOME A UNDERWRITING GUIDELINES 1
테이티드 인컴 론(tated income loan)이 일종의 회복세를 보이고 있습니다.
2000년대 초반에 큰 인기를 끌었던 명시적 소득 대출은 주택 시장 붕괴의 요인 중 하나였습니다. 왜요? 대출 기관은 대출 신청서에 명시된 소득을 기반으로 차용인을 승인했지만 정확한지 확인하기 위해 소득 문서를 요구하지 않았습니다. 결과: 많은 차용인이 대출을 불이행했습니다.
2010년 Frank-Dodd 법이 통과되면서 소유 부동산에 대한 명시적 소득 대출은 이제 불법입니다. 대출 기관은 소득이나 자산으로 대출을 상환할 수 있는 대출자의 능력을 완전히 문서화해야 합니다. (그러나 부동산 투자자는 소유 주택을 구입하지 않기 때문에 명시 소득 대출이 여전히 존재합니다.)
이는 일부 차용인, 특히 자영업 차용인에게 불리한 상황에 놓이게 합니다. 그러나 좋은 소식은 이러한 차용인의 요구를 충족시키는 은행 명세서 대출(대체 소득 확인 대출이라고도 함)이라는 대출 유형이 있다는 것입니다.
지금 소득공제 대상인지 확인하세요.
자영업자에 대한 공시 소득 대출
자영업 차용인은 가변 소득과 대출 기관의 더 엄격한 문서 요구 사항으로 인해 기존 모기지 자격을 갖추기가 어려울 수 있습니다. 은행 명세서 대출이라고도 하는 대체 문서 대출의 경우 대출 기관은 다양한 방법을 사용하여 자격을 결정하지만 Frank-Dodd 법에 명시된 새로운 지불 능력 기준을 충족합니다.
은행 거래 명세서 대출의 경우, 대출 기관은 전통적인 차용인과 같이 세금 환급 및 최근 급여 명세서 대신 은행 거래 명세서(일반적으로 2년)를 사용하여 차용인의 소득을 확인합니다. 각 대출 기관에는 순이익(소득에서 사업 비용 및 세금을 뺀 것)을 결정하기 위한 자체 인수 요건이 있으므로 한 대출 기관에 자격이 없는 경우 다른 대출 기관이 있을 수 있습니다.
은행 명세서 대출은 QM이 아닌 대출 기관(비적격 모기지 대출 기관이라고도 함)을 통해 제공되며, 이는 무섭게 들리지만 단순히 대출이 대부분의 대출인 Freddie Mac 또는 Fannie Mae에 판매될 수 없음을 의미합니다. 모든 대출 기관이 비 QM 대출을 제공하는 것은 아니므로 쇼핑을 해야 합니다. Scotsman Guide의 이 목록을 시작하는 것이 좋습니다.
더 읽어보기: 모기지 구매를 비교하는 방법
은행 거래 내역서 대출 자격
순이익을 결정하는 것 외에도 대출 기관은 대출 자격을 결정할 때 다음 사항도 고려합니다.
2년의 기간. 대부분의 대출 기관은 자영업자에게 최소 2년의 일관된 소득 경험이 있어야 합니다.
소득 대비 부채 비율. 이 비율은 최대 대출 금액을 결정합니다. 실제 비율은 대출 기관에 따라 다르지만 일부 대출 기관은 55%까지 올라갈 수 있습니다(전통적인 모기지론은 일반적으로 36%에서 45% 사이).
계약금. 이러한 대출은 전통적인 모기지보다 더 많은 계약금을 요구하는 경향이 있습니다. 신용이 좋은 차용인은 여전히 10%의 다운을 요구할 수 있지만(기존의 모기지에서는 3%의 다운을 허용함) 일부 대출 기관은 더 많은 금액을 요구할 수 있습니다.
신용 점수. 은행 명세서 대출(680+)로 더 높은 신용 점수 요구 사항을 기대하십시오. 더 낮은 점수로 자격이 될 수 있지만, 확실히 더 높은 이율이 부과됩니다.
또한 금리에 대한 참고 사항입니다. 이러한 대출은 더 위험한 것으로 간주되기 때문에 이자율이 기존 모기지보다 1% 이상 높을 것으로 예상하십시오. 그러나 더 많은 대출 기관이 비 QM 대출을 제공하기 시작함에 따라 이자율이 더욱 경쟁력을 갖게 될 수 있습니다.
은행 거래내역서 대출 자격이 되는지 확인하십시오.
부동산 투자자를 위한 공시 소득 대출
명시된 소득 대출은 소유 부동산에 대해 존재하지 않지만 투자 부동산을 구매하려는 차용인은 여전히 사용할 수 있습니다. 이것은 부동산 투자자, 집 오리발, 지망생 및 자영업 차용인과 같은 차용인에게 큰 도움이 됩니다.
Athas Capital Group의 CEO인 Brian O’Shaughnessy는 많은 고객들이 이 대출을 사용하여 현금 흐름을 개선하기 위해 다른 임대 부동산을 구입하거나 부동산을 뒤집고 리모델링 단계에 자금을 조달하기 위해 대출이 필요하다고 말합니다. 또한 일부 차용인은 연말에 큰 현금 서비스가 예상되기 때문에 일시적으로 명시 소득 대출을 사용하지만 투자 부동산을 양도하고 싶지는 않습니다. 다른 투자를 위해.
“공시 소득 대출이 증가하고 있습니다. 이것은 하드 자금 대출에서 한 단계 더 나아간 것입니다.”라고 O’Shaughnessy는 말합니다. (하드머니론은 담보로 담보부로 담보로 제공되는 특화 대출로, 일반적으로 약 12개월 정도의 고금리와 단기가 있습니다.)
명시된 소득 대출 자격
명시된 소득 모기지를 제공하는 대출 기관은 아무렇게나 자격을 갖춘 차용인이 아닙니다. 차용인은 좋은 신용 점수, 충분한 현금 준비금, 큰 계약금이 필요합니다. 많은 명시된 소득 대출은 자산의 지분을 기반으로 합니다. 즉, 차용인이 더 많이 내놓을수록 대출을 받기가 더 쉬워집니다.
“저희와 함께 구매자는 기존 대출의 일반 20%에 비해 최소 30% 다운을 내려야 합니다. 많은 고객들이 결국 35%-50%를 다운 받습니다.”라고 O’Shaughnessy는 말합니다. “또한 대출은 최대 70%의 대출 대 가치 비율을 가지고 있습니다.”
차용인의 고용은 확인되었지만 신청서에는 월간 총수입만 기재하면 됩니다. 차용인이 실제로 돈을 가지고 있음을 나타내려면 은행 거래 내역서 및 자산 문서가 필요합니다. 또한 은행 명세서 대출과 마찬가지로 대출 기관에 따라 금리가 기존 모기지 대출보다 높을 가능성이 높습니다.
오늘 귀하가 명시된 소득 대출을 받을 자격이 되는지 확인하십시오.
전체적인 예
Fully Amortized 7/1 Portfolio ARM Product Mix
적용부분: Primary Residence, Second Home and Investment Property
Purchase, Rate & Term Refinance and Cash-Out Refinance
*Pricing subject to change without notice
Margin 2.75% / Index: 1 yr LIBOR
Extension Fees
7-Day 0.125% to Fee
15-Day 0.250% to Fee
완전 상각 7/1 포트폴리오 ARM 제품 믹스
주 거주지, 두 번째 주택 및 투자 부동산
구매, 요금 및 기간 재융자 및 현금 인출 재융자
*가격은 예고 없이 변경될 수 있습니다
마진 2.75% / 지수: 1년 LIBOR
연장 수수료
7일 수수료 0.125%
15일 0.250% 수수료
INCOME DOCUMENTATION
SELF EMPLOYED
For application received on or before 6/30: YTD & 1 full year of Interim Profit & Loss Statement completed by an independent third-party.
For application received on or after 7/1: YTD Profit & Loss Statement completed by an independent third-party.
CPA Letter (from CPA that prepared previous 2 years tax returns) verifying prepared business ownership and same location for at least 2 years & business license.
자영업
6/30 또는 그 이전에 접수된 신청서의 경우: YTD 및 독립된 제3자가 작성한 1년 전체의 중간 손익 계산서.
7월 1일 또는 그 이후에 접수된 신청서의 경우: 독립적인 제3자가 작성한 YTD 손익계산서.
CPA Letter(이전 2년 세금 보고서를 준비한 CPA에서) 준비된 사업체 소유권 및 최소 2년 동안 동일한 위치를 증명하는 사업자 등록증.
SALARY OR WAGE – EARNING EMPLOYEES
Written Verification of Employment Form (FNMA Form 1005) completed by employer
급여 또는 임금 – 직원 확보
고용주가 작성한 고용 증명서 양식(FNMA 양식 1005)
ASSET BASED INCOME OPTION (ABIO)
SELF EMPLOYED
CPA Letter verifiying business ownership for at least 2 years OR 2 years business license
Definitive Description of Business, Industry, and Borrower’s Title listed on 1003
Current Employment (1003) must show on credit report / Third-party listing to verify business name and phone number.
SALARY OR WAGE – EARNING EMPLOYEES
Not available for Asset Based Income Option
자영업
최소 2년 또는 2년 이상의 사업 면허를 증명하는 CPA 서신
1003에 나열된 비즈니스, 산업 및 차용자의 소유권에 대한 명확한 설명
현재 고용(1003)은 신용 보고서/제3자 목록에 표시되어 비즈니스 이름과 전화 번호를 확인해야 합니다.
급여 또는 임금 – 직원 확보
자산 기반 소득 옵션에는 사용할 수 없습니다.
GENERAL UNDERWRITING GUIDELINES
Maximum Front-End/Total Debt-to-Income (DTI) ratio allowed: 38/43%
Qualifying Interest Rate: the greater of start rate or fully-indexed rate.
Condo must be warrantable by Fannie Mae; non-warrantable condominiums will be reviewed on an individual basis.
No minimum borrower contribution on Owner Occupied and Second Homes (excludes Foreign National).
Gift is allowed up to 50% of down payment for Purchase Investment properties less than or equal to 60% LTV & Foreign National loans.
Gift fund is not allowed for Reserves.
Subject property cannot be listed for sale at the application date for Rate and Term and Cash Out.
Loan amount > $1.5MM requires a prior investor approval and an additional underwriting fee of $1,460
허용되는 최대 선결제/총 부채 비율(DTI): 38/43%
적격 이자율: 시작 이자율 또는 전체 인덱싱 이자율 중 큰 금액.
콘도는 Fannie Mae가 보증해야 합니다. 비보증 콘도미니엄은 개별적으로 검토됩니다.
소유자 점유 및 두 번째 주택에 대한 최소 차용인 기여금 없음(외국인 제외).
LTV 및 외국인 대출 60% 이하 구매 투자 부동산에 대한 계약금의 최대 50%까지 증여가 허용됩니다.
리저브에는 선물 기금이 허용되지 않습니다.
대상 부동산은 요율 및 기간 및 현금 인출 신청 날짜에 판매 목록에 올릴 수 없습니다.
대출 금액 > $1.5MM은 사전 투자자 승인과 $1,460의 추가 인수 수수료가 필요합니다.
FOREIGN NATIONALS
Copy of passport, I-94 and valid VISA (F-1 AND F-2 type are not allowed).
Copy of passport and either I-94W or proof of ESTA Approval required for borrowers on VISA Waiver Program.
Borrower must have U.S. address when applying for loan.
Foreign assets used for down payment, closing cost, and/or reserves must be transferred to U.S. Institutional account prior to ordering loan docs.
Most recent 3 months bank statement required.
Automatic debit payment required from U.S. banking institution.
24 months P&I reserves required for subject property. 12 P&I reserves to be deposited into investor financial institution bank account prior to funding.
여권 사본, I-94 및 유효한 비자(F-1 및 F-2 유형은 허용되지 않음).
비자 면제 프로그램 차용인은 여권 사본과 I-94W 또는 ESTA 승인 증명서가 필요합니다.
대출 신청 시 차용자는 미국 주소가 있어야 합니다.
계약금, 마감 비용 및/또는 준비금에 사용된 해외 자산은 대출 문서를 주문하기 전에 미국 기관 계정으로 이체해야 합니다.
가장 최근 3개월 은행 거래 내역서가 필요합니다.
미국 은행 기관에서 자동이체 결제가 필요합니다.
대상 자산에 24개월 P&I 준비금이 필요합니다. 12 P&I 적립금은 자금 조달 전에 투자자 금융 기관 은행 계좌에 예치됩니다.
by usezloan | Aug 12, 2021 | Financial study
융자지식216- NON-QM A UNDERWRITING GUIDELINES 14
15.1 Title Insurance Requirement
Loans must be covered by a title insurance policy that has been paid in full and is valid, binding, and
remains in full force and effect.
Non-QM Mortgage Program
Purchase Eligibility Guidelines
06/22/20 Confidential and Proprietary Page 42 of 44
The title insurer must be qualified to do business in the state where the subject property is located.
The title insurer and policy must conform to Fannie Mae requirements.
15.1.1 Title Commitment Review
Preliminary title must indicate that the final title policy will be issued after funding.
The preliminary title report/title commitment should be dated no more than ninety (90) days
prior to closing. Any requirements by title, such as Statements of Information or copies of trust
agreements, must be cleared prior to closing.
All files are to contain a twenty-four (24)-month title history from an acceptable source. Transfer
date, price, and buyer and seller names on any title transfers that occurred within the previous
twenty-four (24) months should be provided. The vesting history should be reviewed for
inconsistencies or any indication of flipping activity.
15.1.2 Borrower Information
All Borrower names must be indicated on the title commitment. If the Borrower’s marital status
appears to be different than on the 1003, the discrepancy must be addressed. The seller’s name
must be cross-referenced to the purchase agreement and valuation chain of title.
15.1.3 Coverage Amount
The amount of title insurance coverage must at least equal the original principal amount of the
mortgage.
15.2 Title Policy Forms
The Title Policy must be written on one of the following forms:
• 2006 American Land Title Association (ALTA) standard form; or
• ALTA form with amendments required by state law in those states where the standard ALTA
forms of coverage are not used or where the 2006 ALTA forms have not yet been adopted,
provided that those amendments do not materially impair protection to the owner.
Note: Loans with Short Form title policies are not eligible for purchase.
15.2.1 Insured Name
Title policy must insure the originator as its name appears in the security instrument. It must
also include the language “its successors and assigns as their interest may appear.”
15.2.2 Gap Coverage
The preliminary title report/title commitment must be updated after closing in writing to ensure
the mortgage is in first lien position and documented through one of the following:
• Final title policy;
• Title bring-down search representing the period of time from the original search
through the time the mortgage is recorded; or
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Purchase Eligibility Guidelines
06/22/20 Confidential and Proprietary Page 43 of 44
• Gap coverage from the time of the original search until the mortgage is recorded, when
the mortgage is not recorded at the time of diligence.
15.2.3 Title Policy Underwriter
A nationally recognized insurer or reinsurer that has received one of the following ratings must
have underwritten the title insurance policy:
• BBB or better rating from Duff and Phelps Credit Rating Company;
• C or better rating from LACE Financial Corporation;
• Baa or better rating from Moody‘s Investors Service;
• BBB or better rating from Standard and Poor‘s, Inc.; or
• A Financial Stability Rating of S (Substantial) or better, or a Statutory Accounting Rating
of C (Average) or better from Demotech, Inc.
15.3 Title Exceptions
The following items are allowable title exceptions:
• Customary public utility subsurface easements, the location of which are fixed and can be
verified. The exercise of rights of easement will not interfere with the use and enjoyment of
any present improvement of the subject property or proposed improvements upon which
the appraisal or loan is based;
• Above-surface public utility easements that extend along one or more property lines for
distribution purposes, or along the rear property line for drainage, provided they do not
extend more than twelve (12) feet from the subject property lines and do not interfere with
any of the buildings or improvements, or with the use of the subject property; and public
utility restrictions, provided their violation will not result in the forfeiture or reversion of
title or a lien of any kind for damages, or have an adverse effect on the fair market value of
the subject property;
• Mutual easement agreements that establish joint driveways or party walls constructed on
the subject property and on an adjoining property, provided all future owners have
unlimited and unrestricted use of them;
• Encroachments on one (1) foot or less on adjoining property by eaves or other overhanging
projections or by driveways provided there is at least a ten (10)-foot clearance between the
buildings on the subject property and the property line affected by the encroachments;
• Encroachments on the subject property by improvements on adjoining property provided
these encroachments extend one (1) foot or less over the property line of the subject
property, have a total area of fifty (50) square feet or less, do not touch any buildings, and
do not interfere with the use of any improvements on the subject property or the use of the
subject property not occupied by improvements;
• Encroachments on adjoining properties by hedges or removable fences;
• Liens for real estate or ad valor taxes and assessments not yet due and payable; and
Non-QM Mortgage Program
Purchase Eligibility Guidelines
06/22/20 Confidential and Proprietary Page 44 of 44
• Outstanding oil, water, or mineral rights as long as they do not materially alter the contour
of the property or impair its value or usefulness for its intended purposes.
15.4 Survey Requirements
If the title company requires a survey or plat map due to an exception noted on the title policy, a
copy must be submitted in the loan file. Surveys must be certified, dated, and signed by the licensed
civil engineer or registered surveyor performing the survey. Unimproved land surveys are not
acceptable.
Surveys should be reviewed for easements, encroachments, flood zone impacts, and possible
boundary violations, taking into account the location of the dwelling on the property.
15.1 소유권 보험 요건
대출은 전액 지불되고 유효하고 구속력이 있으며 소유권 보험 증권으로 보장되어야 합니다.
완전한 효력을 유지합니다.
비 QM 모기지 프로그램
구매 자격 지침
06/22/20 기밀 및 독점 페이지 42/44
소유권 보험자는 대상 부동산이 위치한 주에서 사업을 수행할 자격이 있어야 합니다.
소유권 보험자와 보험 증권은 Fannie Mae 요구 사항을 준수해야 합니다.
15.1.1 소유권 확약 검토
예비 소유권은 최종 소유권 정책이 자금 조달 후에 발행될 것임을 나타내야 합니다.
예비 소유권 보고서/소유권 약정 날짜는 90일을 넘지 않아야 합니다.
닫기 전에. 정보 명세서 또는 신탁 사본과 같은 제목별 요구 사항
계약을 종료하기 전에 취소해야 합니다.
모든 파일에는 허용 가능한 출처의 이십사(24) 개월 타이틀 기록이 포함되어야 합니다. 옮기다
이전 기간 내에 발생한 소유권 이전에 대한 날짜, 가격, 구매자 및 판매자 이름
24개월이 제공되어야 합니다. 가득 내역을 검토해야 합니다.
불일치 또는 뒤집기 활동의 징후.
15.1.2 차용자 정보
모든 차용자 이름은 소유권 약정서에 표시되어야 합니다. 차용인의 혼인상태가
1003과 다른 것으로 보이면 불일치를 해결해야 합니다. 판매자 이름
구매 계약 및 소유권 평가 체인과 상호 참조되어야 합니다.
15.1.3 보장 금액
소유권 보험 보장 금액은 최소한 원래의 원금과 같아야 합니다.
저당.
15.2 소유권 정책 양식
소유권 정책은 다음 양식 중 하나로 작성해야 합니다.
• 2006년 미국 토지 소유권 협회(ALTA) 표준 양식; 또는
• 표준 ALTA가 적용되는 주에서 주법에서 요구하는 수정 사항이 포함된 ALTA 양식
보장 형식이 사용되지 않거나 2006 ALTA 형식이 아직 채택되지 않은 경우,
단, 그러한 수정 사항이 소유자에 대한 보호를 실질적으로 손상시키지 않는 경우.
참고: 약식 소유권 정책이 있는 대출은 구매할 수 없습니다.
15.2.1 피보험자 이름
소유권 정책은 그 이름이 보안 도구에 나타나는 대로 발신자를 보장해야 합니다. 그것은 반드시
또한 “후임자와 그들의 이해관계가 나타날 수 있는 양수인”이라는 언어를 포함합니다.
15.2.2 갭 커버리지
예비 소유권 보고서/소유권 약정은 서면으로 마감한 후 업데이트해야 합니다.
모기지가 선취특권 상태에 있고 다음 중 하나를 통해 문서화됩니다.
• 최종 소유권 정책;
• 원본 검색에서 기간을 나타내는 제목 가져오기 검색
모기지가 기록되는 동안; 또는
비 QM 모기지 프로그램
구매 자격 지침
06/22/20 기밀 및 독점 페이지 43/44
• 최초 검색 시점부터 모기지가 기록될 때까지의 갭 커버리지는 다음과 같습니다.
모기지는 근면시 기록되지 않습니다.
15.2.3 소유권 보험 계약자
다음 등급 중 하나를 받은 국가 공인 보험사 또는 재보험사는
소유권 보험 증권을 인수했습니다:
• Duff and Phelps Credit Rating Company의 BBB 이상 등급;
• LACE Financial Corporation의 C 이상 등급;
• Moody’s Investors Service의 Baa 이상의 등급;
• Standard and Poor’s, Inc.의 BBB 이상 등급; 또는
• 재무안정성 등급이 S(실질적) 이상이거나 법정 회계적 등급
Demotech, Inc.의 C(평균) 이상
15.3 제목 예외
다음 항목은 허용되는 제목 예외입니다.
• 관습적인 공공 시설 지하 지역권, 위치가 고정되어 있고
확인했습니다. 지역권의 행사는 사용 및 향유를 방해하지 않습니다.
대상 자산의 현재 개선 또는 제안된 개선
평가 또는 대출을 기반으로 합니다.
• 하나 이상의 대지 경계선을 따라 확장되는 지상 공공 유틸리티 지역권
분배 목적 또는 배수를 위한 후면 대지 경계선을 따라
대상 부지 경계선에서 12피트 이상 연장하고
건물 또는 개선 사항 또는 대상 자산의 사용 그리고 공개
유틸리티 제한, 단, 위반으로 인해
손해에 대한 모든 종류의 소유권 또는 유치권 또는 공정 시장 가치에 부정적인 영향을 미치는 경우
대상 재산;
• 공동 진입로 또는 옆에 건설된 측벽을 설치하는 상호 지역권 계약
미래의 모든 소유자가 소유한 경우 대상 부동산 및 인접 부동산
무제한 및 무제한 사용;
• 처마 또는 기타 돌출부에 의한 인접 재산에 대한 1피트 이하의 잠식
돌출부 또는 차도 사이에 최소 10피트의 간격이 있는 경우
침해의 영향을 받는 대상 자산 및 자산 라인에 있는 건물;
• 인접재산에 대한 개량으로 대상재산에 대한 침해 제공
이러한 침해는 프로프 위로 1피트 이하로 확장됩니다.
주제의 rty 라인
총 면적이 50제곱피트 이하이고 건물을 만지지 않아야 합니다.
대상 자산에 대한 개선 사항의 사용 또는 사용을 방해하지 마십시오.
개선 사항에 의해 점유되지 않는 대상 재산;
• 울타리 또는 제거 가능한 울타리에 의한 인접 재산에 대한 침해;
• 부동산 또는 종가세 및 평가액에 대한 선취특권은 아직 만기가 도래하지 않고 지불해야 합니다. 그리고
비 QM 모기지 프로그램
구매 자격 지침
06/22/20 기밀 및 독점 페이지 44/44
• 윤곽을 실질적으로 변경하지 않는 한 뛰어난 오일, 물 또는 광물 권리
재산의 가치 또는 의도된 목적에 대한 유용성을 손상시킵니다.
15.4 조사 요건
소유권 정책에 명시된 예외로 인해 소유권 회사가 설문 조사 또는 평면도를 요구하는 경우,
대출 파일에 사본을 제출해야 합니다. 설문조사는 면허를 소지한 사람이 인증하고 날짜를 기입하고 서명해야 합니다.
측량을 수행하는 토목 기사 또는 등록 측량사. 미개척 토지 조사는
허용.
조사는 지역권, 잠식, 홍수 지역 영향 및 가능한 영향에 대해 검토되어야 합니다.
재산에 거주하는 위치를 고려한 경계 위반.
by usezloan | Aug 12, 2021 | Financial study
융자지식215- NON-QM A UNDERWRITING GUIDELINES 13
13.1 Minimum Hazard Insurance Coverage
Hazard insurance must protect against loss or damage from fire and other hazards covered by the
standard extended coverage endorsement. The coverage must provide for claims to be settled on a
replacement cost basis. Extended coverage must include, at a minimum, wind, civil commotion
(including riots), smoke, and hail, and damages caused by aircraft, vehicle, and explosion.
Hazard insurance policies that limit or exclude from coverage (in whole or in part) windstorm,
hurricane, hail damages, or any other perils that normally are included under an extended coverage
endorsement are not acceptable. Borrowers may not obtain hazard insurance policies that include
such limitations or exclusions unless they are able to obtain a separate policy or endorsement from
another commercial insurer that provides adequate coverage for the limited or excluded peril or
from an insurance pool that the state has established to cover the limitations or exclusions.
Hazard insurance coverage should be in the amount of the lesser of:
• 100% of the insurance value of the improvements, as established by the property insurer; or
• The unpaid principal balance of the mortgage, as long as it equals the minimum amount
(80% of the insurable value of the improvements) required to compensate for damage or
loss on a replacement cost basis. If it does not, then coverage that does provide the
minimum required amount must be obtained.
13.2 Calculating the Required Coverage Amount
Compare the insurable value of the improvements as established by the property insurer to the
unpaid principal balance of the mortgage loan:
• If the insurable value of the improvements is less than the unpaid principal balance, the
insurable value is the amount of coverage required.
• If the unpaid principal balance of the mortgage loan is less than the insurable value of the
improvements, calculate 80% of the insurable value of the improvements.
• If 80% of the insurable value is equal to or less than the unpaid principal balance of the
mortgage, the unpaid principal balance is the amount of coverage required.
• If 80% of the insurable value is greater than the unpaid principal balance of the mortgage,
this calculated figure is the amount of coverage required.
Non-QM Mortgage Program
Purchase Eligibility Guidelines
06/22/20 Confidential and Proprietary Page 39 of 44
Examples:
Category Property A Property B Property C
Insurable Value $90,000 $100,000 $100,000
Unpaid Balance $95,000 $90,000 $75,000
80% Insurable Value N/A $80,000 $80,000
Required Coverage $90,000 $90,000 $80,000
The maximum allowable deductible for insurance covering a property securing a first mortgage loan
is 5% of the face amount of the policy. When a policy provides for a separate wind-loss deductible
(either in the policy itself or in a separate endorsement), that deductible must be no greater than
5% of the face amount of the policy.
13.3 Condominium and PUD Insurance
Insurance should cover 100% of the insurable replacement cost of the project improvements and
common elements, including the individual units in the project.
If the subject property is an attached planned unit development (PUD) or a condominium, the
respective associations may acquire a blanket policy to cover the project. The entire project
insurance policy should be reviewed to ensure the homeowners association (HOA) maintains a
master or blanket type of insurance policy, with premiums being paid as a common expense. The
policy must show the HOA as the named of insured.
For PUD projects, individual insurance policies are required for each unit. If the project’s legal
documents allow for blanket insurance policies to cover both the individual units and the common
elements, blanket policies are acceptable in satisfaction of its insurance requirements for the units.
The policy must require the insurer to notify in writing the HOA (or insurance trustee), and each first
mortgage loan holder named in the mortgagee clause, at least 10 days before it cancels or
substantially changes a condo project’s coverage.
For condominium projects, if the unit interior improvements are not included under the terms of
the condominium policy, the Borrower is required to have a HO-6 hazard policy (“wall-in coverage”)
that is sufficient to repair the condo unit to its condition prior to a loss-claim event.
Rating Requirements – The hazard insurance policy must be written by a carrier that meets at least
one of the following requirements:
• Carriers rated by A.M. Best Company, Inc., must have: a “B” or better Financial Strength
Rating in Best’s Insurance Reports, or an “A” or better Financial Strength Rating and a
Financial Size Category of “VIII” or greater in Best’s Insurance Reports Non-U.S. Edition.
• Carriers rated by Demotech, Inc., must have an “A” or better rating in Demotech’s Hazard
Insurance Financial Stability Ratings.
• Carriers rated by Standard and Poor’s must have a “BBB” or better Insurer Financial Strength
Rating in the Standard and Poor’s Ratings Direct Insurance Service.
The following alternative policies are also acceptable:
• Policies underwritten by a state’s Fair Access to Insurance Requirements (FAIR) plan or other
state insurance plan, if it is the only coverage that can be obtained.
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An insurance policy that includes either of the following endorsements will ensure full insurable
value replacement cost coverage:
• A Guaranteed Replacement Cost Endorsement (under which the insurer agrees to replace
the insurable property regardless of the cost) and, if the policy includes a coinsurance
clause, an Agreed Amount Endorsement (that waives the requirement for coinsurance).
• A Replacement Cost Endorsement (under which the insurer agrees to pay up to 100% of the
subject property’s insurable replacement cost, but no more) and, if the policy includes a
coinsurance clause, an Agreed Amount Endorsement (that waives the requirement for
coinsurance).
13.4 Evidence of Hazard Insurance
Evidence of insurance may be provided in one of the following: the actual policy, Certificate of
Insurance (COI), or insurance binder.
Evidence of insurance must provide the following information:
• Names of Borrowers reflect the same as the names on the note;
• Property address agrees with the note/security instrument;
• Mailing address is the same as property address;
• Policy number;
• Loan number;
• Name of insurance company;
• Insurance agent information;
• Effective and expiration dates of coverage;
• Premium amount;
• Coverage amount and deductible;
• Loss payee clause, as applicable; and
• Signed and dated by agent.
14 Flood Insurance
14.1 Flood Insurance Requirement
Flood insurance is required for any property located within any area designated by FEMA as a
special flood hazard area (SFHA). A SFHA is typically denoted as Flood Zone A or Zone V (coastal
areas). Properties in Flood Zone A or V must be located in a community that participates in the
FEMA program to be eligible for financing.
Note: Loans requiring flood insurance must be escrowed for flood insurance premiums.
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Determination whether a subject property is in a flood zone must be established by a Life of Loan
Flood Certificate provided by FEMA.
The appraisal report should also accurately reflect the flood zone. The flood insurance requirement
can be waived if:
• Subject property improvements are not in the area of Special Flood Hazard, even though
part of the land is in Flood Zone A or V; or
• Borrower obtains a letter from FEMA stating that its maps have been amended so that the
subject property is no longer in a Special Flood Hazard area.
14.2 Minimum Flood Coverage
The minimum amount of flood insurance required for most first mortgages secured by one-unit
properties and individual PUD units is the lower of:
• 100% of the replacement cost of the insurable value of the improvements;
• The maximum insurance available from the National Flood Insurance Program (NFIP), which
is currently $250,000 per dwelling; or
• The unpaid principal balance of the mortgage.
14.3 Project Flood Requirements
The flood policy for a PUD or condominium project must cover any common element buildings and
any other common property located in a SFHA. The amount of flood insurance coverage for a PUD
or condo project should be at least equal to the lesser of 100% of the insurable value of the facilities
or the maximum coverage available under the appropriate NFIP.
14.4 Deductible Amount
The maximum allowable deductible is the maximum available from the NFIP, which is currently
$10,000. The maximum allowed deductible for a PUD or condo project is $25,000.
14.5 Evidence of Flood Insurance
Flood insurance must be obtained prior to closing and maintained throughout the duration of the
loan (“Life of Loan”). Acceptable evidence of flood insurance is:
• A copy of the policy declaration page; or
• A copy of the complete/signed application, plus proof of premium payment.
13.1 최소 위험 보험 적용 범위
위험 보험은 화재 및 기타 위험으로 인한 손실 또는 손상으로부터 보호해야 합니다.
표준 확장 보장 보증. 보장은 클레임에 대한 해결을 제공해야 합니다.
교체 비용 기준. 확장된 적용 범위에는 최소한 바람, 시민 소요가 포함되어야 합니다.
(폭동 포함), 연기, 우박 및 항공기, 차량 및 폭발로 인한 피해.
적용 범위(전체 또는 부분적으로)를 제한하거나 제외하는 위험 보험 정책,
허리케인, 우박 피해 또는 일반적으로 연장 보장에 포함되는 기타 위험
승인이 허용되지 않습니다. 차용자는 다음을 포함하는 위험 보험에 가입할 수 없습니다.
별도의 정책이나 승인을 얻을 수 없는 경우를 제외하고 그러한 제한 또는 제외
제한적이거나 배제된 위험에 대해 적절한 보장을 제공하는 다른 상업 보험사 또는
제한 또는 제외를 보장하기 위해 주에서 설정한 보험 풀에서.
위험 보험 적용 범위는 다음 중 작은 금액이어야 합니다.
• 재산 보험자가 설정한 개선 사항에 대한 보험 가치의 100%; 또는
• 모기지 미지급 원금 잔액(최소 금액과 동일)
손해를 배상하거나 보상하기 위해 필요한 개량물의 보험가액의 80%
교체 비용 기준 손실. 그렇지 않은 경우 다음을 제공하는 보장
필요한 최소 금액을 획득해야 합니다.
13.2 필요한 보장 금액 계산
재산 보험자가 설정한 개선 사항의 보험 가능 가치를 다음과 비교하십시오.
모기지론의 미지급 원금 잔액:
• 개선의 보험가액이 미지급 원금잔액보다 적은 경우,
보험가액은 필요한 보장금액입니다.
• 모기지론의 미지급 원금잔액이 보험가액보다 적은 경우
개선, 개선의 보험 가치의 80%를 계산합니다.
• 보험가액의 80%가 보험료 미지급 원금 이하인 경우
모기지, 미지급 원금 잔액은 필요한 보장 금액입니다.
• 보험가액의 80%가 모기지 미지급 원금보다 큰 경우,
이 계산된 수치는 필요한 보장 금액입니다.
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예:
범주 속성 A 속성 B 속성 C
보험가액 $90,000 $100,000 $100,000
미납 잔액 $95,000 $90,000 $75,000
80% 보험가액 N/A $80,000 $80,000
필수 보장 $90,000 $90,000 $80,000
첫 번째 모기지론을 담보하는 부동산에 적용되는 보험에 대한 최대 허용 공제액
보험 액면가의 5%입니다. 정책이 별도의 풍손 공제액을 제공하는 경우
(정책 자체 또는 별도의 보증에서), 해당 공제액은 다음보다 커서는 안 됩니다.
보험 액면가의 5%.
13.3 콘도미니엄 및 PUD 보험
보험은 프로젝트 개선의 보장 가능한 교체 비용의 100%를 커버해야 하며,
프로젝트의 개별 단위를 포함한 공통 요소.
대상 부동산이 부속 계획 단위 개발(PUD) 또는 콘도미니엄인 경우,
각 협회는 프로젝트를 포괄하는 포괄적인 정책을 취득할 수 있습니다. 전체 프로젝트
주택 소유자 협회(HOA)가 유지 관리할 수 있도록 보험 정책을 검토해야 합니다.
보험료가 공통 비용으로 지불되는 마스터 또는 총괄 유형의 보험 증권. NS
보험 증권에는 피보험자의 이름으로 HOA가 표시되어야 합니다.
PUD 프로젝트의 경우 각 단위에 대해 개별 보험 정책이 필요합니다. 프로젝트가 합법적인 경우
문서는 개별 단위와 일반 단위 모두를 포괄하는 포괄적인 보험 정책을 허용합니다.
요소, 총괄 정책은 단위에 대한 보험 요구 사항을 충족하는 데 허용됩니다.
보험 증권은 보험자가 HOA(또는 보험 수탁자)를 서면으로 통지하도록 요구해야 하며, 각
저당권자 조항에 명시된 모기지론 보유자는 취소 또는 취소하기 최소 10일 전에
콘도 프로젝트의 범위를 크게 변경합니다.
콘도 프로젝트의 경우, 단위 인테리어 개선이 조건에 포함되지 않은 경우
콘도미니엄 정책, 차용자는 HO-6 위험 정책(“월인 보장”)이 있어야 합니다.
손실 청구 사건 이전의 상태로 콘도 유닛을 수리하기에 충분합니다.
등급 요건 – 위험 보험 정책은 최소한 다음을 충족하는 운송업체가 작성해야 합니다.
다음 요구 사항 중 하나:
• A.M. Best Company, Inc.는 다음을 갖추어야 합니다. “B” 이상의 재무 건전성
Best의 보험 보고서 등급 또는 “A” 이상의 재무 건전성 등급 및
Best’s Insurance Reports Non-U.S.에서 재정 규모 범주 “VIII” 이상 판.
• Demotech, Inc.에서 평가한 운송업체는 Demotech의 위험 등급에서 “A” 이상이어야 합니다.
보험 재무 안정성 등급.
• Standard and Poor’s에서 평가한 항공사는 “BBB” 이상의 보험사 재무 등급을 받아야 합니다.
by usezloan | Aug 12, 2021 | Financial study
융자지식214- NON-QM A UNDERWRITING GUIDELINES 12
12.1 General Appraisal Responsibilities
A completed appraisal report is required on all loan transactions to assess the adequacy of the
property as collateral for the mortgage requested. The correspondent lender is responsible for all of
the following:
• The accuracy and completeness of the appraisal and its assessment of the marketability of
the property;
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• Underwriting the completed appraisal report to determine whether the subject property
presents adequate collateral for the mortgage;
• Ensuring that the appraiser uses sound reasoning and provides evidence to support the
methodology used for determining the value;
• Compliance with the ECOA Valuations Rule, which requires notifications to Borrowers (1) of
their right to receive copies of appraisals within three (3) days of application, and (2) that
copies of appraisals and other written valuations be delivered to them on the earlier of (a)
promptly upon completion, or (b) three (3) business days before closing;
• Ensuring that the appraiser provides an accurate opinion, an adequately supported value,
and an accurate description of the property;
• Ensuring that the appraiser provides their license or certification on the appraisal report;
• Complying with the Appraiser Independence Requirements published by Fannie
Mae/Freddie Mac and the requirements of the TILA and Regulation Z with respect to
valuation independence;
• Disclosing to the appraiser any information about the subject property of which it is aware
that could impact the marketability of the property;
• Providing the appraiser with the ratified sales contract and other financing or sales
concessions associated with the transaction;
• Ordering and receiving the appraisal report for each mortgage transaction; and
• Ensuring the appraiser does not use unsupported assumptions or use race, color, religion,
sex, handicap, familial status, or national origin for any party in the transaction, or
impermissible demographics of the community in which the property is located, as the basis
for market value.
12.2 Uniform Residential Appraisal Report (URAR)
Appraisers are required to use appraisal report forms that are acceptable to Fannie Mae and/or
Freddie Mac. The following appraisal report forms should be used:
• Uniform Residential Appraisal Form (FNMA Form 1004);
• Small Residential Income Property Appraisal Report (FNMA Form 1025);
• Individual Condominium Unit Appraisal Report (FNMA Form 1073);
• Single Family Comparable Rent Schedule for all one (1)-unit investment properties (FNMA
Form 1007); and
• Operating Income Statement for 2–4-unit investment properties (FNMA Form 216).
12.3 Number of Appraisals and Special Requirements
The number of appraisals required are as follows:
≤ $1,500,000 – One (1) full appraisal with at least three (3) comps sold within past six (6)
months;
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> $1,500,000 – One (1) full appraisal with at least three (3) comps sold within past six (6) months
and field review or Clear Capital CDA. If tolerance is greater than 10%, a second full appraisal is
required.
Appraiser should comment about lack of comps if not available, and a field review or Clear Capital
CDA will be required if comps are insufficient.
All transactions require a new appraisal. For properties purchased or refinanced within the past six
(6) months, the lesser of the purchase price/appraised value at the time of the last refinance or
current appraised value will be utilized to determine subject property value.
Note: If transaction is a rate/term refinance, the new appraised value may be used.
If the property valuation has increased by 10% or more in the past seven (7) to twelve (12) months,
a second appraisal is required. If a property has been “flipped” within one hundred and eighty (180)
days, a second appraisal is required. The requirement for a second appraisal will be waived if the
following criteria are met:
• The loan is a non-HPML transaction;
• The LTV is < 40%; and
• The loan amount is < $1,000,000.
12.4 Appraisal Report Content
The following items must be contained in the appraisal report:
• Street map showing the location of the subject property and all comparable sales used.
• Exterior building sketch of the improvements indicating dimensions. A floor plan sketch is
required along with calculations demonstrating how the estimate for gross living area is
determined. For a unit in a condo project, the sketch of the unit must indicate interior
perimeter unit dimensions rather than exterior building dimensions.
• Original color photographs or digital color images of the front, street, and rear views of the
subject property. Original digital black and white photographs/pictures are permitted if the
appraisal clearly indicates the subject property meets our standards.
• Interior photos of the subject are required to include the kitchen, all bathrooms, the main
living area, any areas with physical deterioration, and any renovations/improvements.
• Any other data as an attachment or addendum to the appraisal report form necessary to
provide an adequately supported estimate of market value.
• An analysis of all agreements of sale, options, or listings for the subject property current as
of the effective date of the appraisal, and analysis of all sales of the subject property that
occurred within the three (3) years prior to the effective date of the appraisal.
• A completed Sales Comparison Approach section of FNMA Form 1004 where there are
comparable sales used with more than one sale or transfer in the twelve (12) months prior
to the effective date of the appraisal.
• Appraiser comments on any unfavorable conditions, such as adverse environmental or
economic factors, and how those conditions impact the market value of the property. In
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those cases, the appraiser’s analysis must reflect and include comparable sales that are
similarly affected.
• Certification and statement of limiting conditions signed by the appraiser.
12.4.1 Subject Property Analysis
The subject property should conform to the neighborhood in terms of age, design, and materials
used for construction. The appraiser should describe any unacceptable or unusual items that will
impact marketability and where appropriate, make adjustments for the specified items in the
estimate of market value.
Acceptable marketability is supported by at least average ratings for quality, construction,
condition, and appeal of the property (fair and/or poor ratings are not acceptable under this
program).
12.4.2 Living Area
Living areas of the subject property should be typical for the marketing area. The appraisal
should use comparable sales of similar size to demonstrate the marketability of the property.
Condo units and/or attached properties with less than six hundred (600) square feet and
detached properties with less than seven hundred (700) square feet of living area will require
additional analysis to determine if their size is common and customary in the subject market.
These will be considered on a case-by-case basis.
12.4.3 Design
The appraiser should assess the design and overall appeal of the subject property and evaluate
whether similarly designed properties exist and are readily marketable in the subject area.
12.4.4 Outbuildings
Small outbuildings such as barns, stables, workshops, or guesthouses must be described on the
appraisal report. These must be typical for the subject area and be supported by comparable
sales of properties with similar outbuildings.
12.4.5 Conversions or Additions
Conversions or additions to the living area must have been completed in a workman-like
manner as confirmed by the appraiser and supported by photographs of the addition. The
improvements must be of good quality and any possible health or safety violations must be
noted by the appraiser.
12.5 Property Condition
All properties must have an “average” or “good” rating to be eligible for under this program. All
factors that negatively impact the property’s condition must be considered when assessing the
overall risk of the loan file. These factors are described in Sections 13.6.1–13.6.5.
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12.5.1 Deferred Maintenance
Subject-to items must be described in detail. The appraiser must determine the nature of the
repairs and include the cost-to-cure. Deferred maintenance that exceeds 2.5% of the property
value or that affects its basic habitability will require a Satisfactory Completion Certificate
(Freddie Mac Form 442).
12.5.2 Debris, Graffiti, or Trash
Properties showing an excessive amount of debris, graffiti, or trash may require cleanup. If
necessary, a Satisfactory Completion Certificate (Freddie Mac Form 442) and photos will be
required.
12.5.3 Infestation
If there is indication of termites or any other infestation, the infestation issue must be
investigated, treated, and remedied.
12.5.4 Roof Damage
Properties with visible evidence of roof leaks and/or interior water damage (e.g., ceiling stains)
must be addressed at the time of underwriting, even if the appraisal does not list them
specifically in the report. If any of these conditions exist, a roof certification must be obtained,
indicating a remaining useful and physical life of at least three (3) years.
12.5.5 Other Unacceptable Property Conditions
Other unacceptable property conditions include:
• Boarded-up properties;
• Properties that pose an imminent threat to the health and safety of the occupant;
• Inadequate foundations that do not meet the current code requirements for the local
municipality;
• Inadequate heating (must be permanent affixed legal heating systems);
• Properties without water or public electricity;
• Cantilevered or properties on stilts, posts, or piers;
• Shared services for well, septic, or utilities that are private agreements;
• Properties showing evidence of mold; and
• Environmental hazards or nuisances.
12.6 Disaster Areas
Originators are responsible for identifying areas impacted by disasters and taking the appropriate
steps to ensure the subject property has not been adversely affected. Examples of disasters include,
but are not limited to, hurricanes, earthquakes, floods, landslides, tornadoes, wildfires, volcanic
eruptions, civil unrest, and terrorist attacks. Adverse events that receive a formal disaster
declaration issued by local, state, or federal departments of emergency management must follow
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the procedures listed in this section. A list of all federally declared disaster areas may be found on
the Federal Emergency Management Agency (FEMA) website at
http://www.fema.gov/news/disasters.fema.
In addition, when there is knowledge of an adverse event occurring in and around the subject
property’s geographic region and a formal declaration has not yet been made, additional due
diligence is required to determine whether the disaster area guidelines must be followed.
Guidelines for disaster areas should be followed for ninety (90) days from the incident period ending
date or the date the adverse event occurred, whichever is later.
When the appraisal was completed prior to the disaster incident, an interior and exterior inspection
of the subject property is required and the following requirements must be met:
• The inspection must be completed by a licensed third-party professional to certify the
condition of the subject property and to identify any impact to habitability or marketability;
• The inspection report must include photographs of the front, rear, and street view of the
property;
• Any damage must be repaired and re-inspected prior to purchase;
• The file must contain a copy of the inspection report and evidence of inspector licensing;
• An appraisal update or final inspection from the appraiser must also be obtained. The
appraiser must comment on the adverse event and certify that there has been no decline in
value. Existing damage must meet the Deferred Maintenance guidelines in Section 12.5.1,
Deferred Maintenance.
When the inspection date of the appraisal is after the disaster incident, the following requirements
must be met:
• Appraiser must comment on the adverse event and any effect on marketability or value; and
• Existing damage meets the Deferred Maintenance guidelines in Section 12.5.1, Deferred
Maintenance.
When a disaster occurs after closing but before loan purchase, the loan is ineligible for purchase
until an appraisal update or final inspection from the appraiser is obtained and the following
requirements are met:
• Appraiser must comment on the adverse event and any effect on marketability or value; and
• Existing damage meets the Deferred Maintenance guidelines in Section 12.5.1, Deferred
Maintenance.
12.7 Comparable Sales
The subject property appraisal must be supported by an analysis of recently closed comparable sales
located near the subject property. The following key factors are considered in this review:
12.7.1 Proximity to the Subject Property
Comparable sales should be located within one (1) mile of the subject property in urban and
suburban areas. If two (2) of the three (3) comparable sales used by the appraiser exceed a
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distance of five (5) miles from the subject property, the property will be considered as rural. The
appraiser must explain the necessity of using any comparable property located outside the
neighborhood.
12.7.2 Comparable Sales Inside and Outside of New Projects
The appraiser must demonstrate the marketability of homes built within new subdivisions or
condominium projects by providing at least one (1) comparable sale from inside the subdivision
or project and one (1) comparable sale from outside the subdivision or project.
12.7.3 Age of Comparable Sales
Comparable sales must have a recent date of sale, preferably within six (6) months of the
subject property’s sale date. If any of the comparable sales are over six (6) months old, the
appraiser should comment on the market conditions. If it is necessary to use older comparable
sales, the appraiser should supplement them with pending sales and/or current listings in the
neighborhood.
12.7.4 Similarity to Subject Property
The comparable sales selected by the appraiser must represent the best market data available
to support the property’s estimated value. Comparable sales should be as similar as possible to
the subject property in physical attributes, rights of ownership, zoning, and other amenities.
12.8 Personal Property
Any personal property transferred with a property sale must be deemed to have zero transfer value,
as indicated by the sales contract and the appraisal. If any value is associated with the personal
property, the sales price and appraised value must be reduced by the personal property value for
purposes of calculating the LTV/CLTV/HCLTV.
12.9 Appraiser Qualifications
Real estate appraisers are to be state certified or state licensed in accordance with the provisions of
Title XI of the Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act of 1989. They must have
the requisite knowledge required to perform a professional-quality appraisal for the specific
geographic location and property type, as well as have access to the necessary and appropriate data
sources for the appropriate area of the appraisal assignment.
The correspondent lender must have a process in place to ensure the appraisers it selects have the
appropriate knowledge, experience, access to the appropriate data sources, geographic
competence, and the ability to generate a quality appraisal report. The correspondent may choose
to use an appraisal-management company; however, the originator must establish appropriate
procedures and qualifications and continue to meet all requirements noted in these guidelines.
An unlicensed or uncertified appraiser who works as an employee or subcontractor of a licensed
appraiser may perform a significant amount of the appraisal if the appraisal report is signed by a
licensed or certified appraiser and is acceptable under state law. A supervisory appraiser or any
appraiser signing on the left-hand side of the appraisal report as the “Appraiser” must have
performed the level of inspection of the subject property required by the assignment.
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12.10 Age of Appraisal
The appraisal report must be completed within one hundred and twenty (120) days of closing. A
recertification of value is required after one hundred and twenty (120) days and is allowed up to one
hundred and eighty (180) days. A new appraisal is required after one hundred and eighty (180) days.
12.11 Repair Escrows
Escrows for work completion are not allowed.
12.1 일반적인 평가 책임
모든 대출 거래에 대해 완성된 평가 보고서가 필요합니다.
요청한 모기지에 대한 담보로 재산. 해당 대출 기관은 모든 책임을 집니다.
다음과 같은:
• 평가의 정확성과 완전성 및 시장성 평가
재산;
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• 완료된 감정 보고서를 인수하여 대상 자산 여부를 결정합니다.
모기지에 대한 적절한 담보를 제시합니다.
• 평가자가 건전한 추론을 사용하고 이를 뒷받침하는 증거를 제공하도록 합니다.
가치를 결정하는 데 사용되는 방법론;
• 차용자(1)에게 다음 사항을 통지해야 하는 ECOA 평가 규칙 준수
신청 후 삼(3)일 이내에 감정서 사본을 받을 수 있는 권리, 그리고 (2)
평가서 및 기타 서면 평가서 사본은 (a) 중 이른 날짜에 그들에게 전달됩니다.
완료 시 즉시, 또는 (b) 마감 3영업일 전;
• 평가자가 정확한 의견, 적절하게 지지되는 가치를 제공하는지 확인하고,
부동산에 대한 정확한 설명
• 평가자가 평가 보고서에 면허 또는 증명서를 제공하는지 확인합니다.
• Fannie가 발행한 감정인 독립성 요건 준수
Mae/Freddie Mac 및 관련 TILA 및 규정 Z의 요구 사항
평가 독립성;
• 감정인이 알고 있는 대상 자산에 대한 정보 공개
부동산의 시장성에 영향을 미칠 수 있는 경우
• 감정인에게 승인된 판매 계약 및 기타 자금 조달 또는 판매 제공
거래와 관련된 양보;
• 각 모기지 거래에 대한 평가 보고서를 주문하고 수신합니다. 그리고
• 평가자가 지원되지 않는 가정을 사용하거나 인종, 피부색, 종교,
거래 당사자의 성별, 장애, 가족 상태 또는 출신 국가, 또는
재산이 위치한 지역 사회의 허용되지 않는 인구 통계
시장 가치를 위해.
12.2 통일된 주거 평가 보고서(URAR)
평가자는 Fannie Mae 및/또는
프레디 맥. 다음 평가 보고서 양식을 사용해야 합니다.
• 통일된 주거 평가 양식(FNMA 양식 1004);
• 소규모 주거 소득 재산 평가 보고서(FNMA 양식 1025);
• 개별 콘도미니엄 단위 평가 보고서(FNMA 양식 1073);
• 모든 1단위 투자 부동산(FNMA)에 대한 단일 가족 비교 가능한 임대 일정
양식 1007); 그리고
• 2–4 단위 투자 부동산에 대한 영업 손익 계산서(FNMA 양식 216).
12.3 평가 횟수 및 특별 요구 사항
필요한 감정의 수는 다음과 같습니다.
≤ $1,500,000 – 지난 6개(6) 이내에 판매된 3개 이상의 구성 요소와 함께 1개의 전체 평가
개월;
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> $1,500,000 – 지난 6개월 이내에 판매된 최소 3개의 구성 요소와 함께 1개의 전체 감정
및 현장 검토 또는 Clear Capital CDA. 허용 오차가 10%보다 크면 두 번째 전체 평가가 수행됩니다.
필수의.
평가자는 사용할 수 없는 경우 구성 요소가 부족하고 현장 검토 또는 Clear Capital에 대해 언급해야 합니다.
구성 요소가 충분하지 않은 경우 CDA가 필요합니다.
모든 거래에는 새로운 평가가 필요합니다. 지난 6일 이내에 구입하거나 재융자한 부동산의 경우
(6) 개월, 마지막 재융자 시점의 구매 가격/평가 가치 중 작은 금액 또는
현재 감정가는 대상 자산 가치를 결정하는 데 활용됩니다.
참고: 거래가 금리/기간 재융자인 경우 새로운 평가 가치가 사용될 수 있습니다.
부동산 가치가 지난 7~12개월 동안 10% 이상 증가한 경우,
두 번째 평가가 필요합니다. 재산이 백팔십(180) 이내에 “반전”된 경우
일, 두 번째 평가가 필요합니다. 다음과 같은 경우 두 번째 평가에 대한 요구 사항이 면제됩니다.
다음 기준이 충족됩니다.
• 대출은 HPML이 아닌 거래입니다.
• LTV는 < 40%입니다. 그리고
• 대출 금액은 < $1,000,000입니다.
12.4 평가보고서 내용
평가 보고서에는 다음 항목이 포함되어야 합니다.
• 대상 부동산의 위치와 사용된 모든 비교 가능한 판매를 보여주는 거리 지도.
• 치수를 나타내는 개선 사항의 외부 건물 스케치. 평면도 스케치는
총 생활 면적에 대한 추정치가 어떻게 계산되는지를 보여주는 계산과 함께 필요합니다.
단호한. 콘도 프로젝트의 유닛의 경우 유닛 스케치는 내부를 나타내야 합니다.
건물 외부 치수가 아닌 주변 단위 치수.
• 전면, 거리 및 후면보기의 원본 컬러 사진 또는 디지털 컬러 이미지
대상 속성. 원본 디지털 흑백 사진/사진은 다음과 같은 경우 허용됩니다.
감정은 대상 자산이 우리의 기준을 충족한다는 것을 분명히 나타냅니다.
• s의 내부 사진
주제는 부엌, 모든 욕실, 메인을 포함해야 합니다.
주거 지역, 물리적 악화가 있는 모든 지역, 모든 개조/개선.
• 평가 보고서 양식에 첨부 또는 부록으로 필요한 기타 데이터
적절하게 뒷받침되는 시장 가치 추정치를 제공합니다.
• 다음과 같은 현재 대상 부동산에 대한 모든 판매 계약, 옵션 또는 목록에 대한 분석
감정의 유효 날짜 및 대상 부동산의 모든 판매에 대한 분석
평가 유효일로부터 3년 이내에 발생한 경우.
• FNMA 양식 1004의 완성된 판매 비교 접근법 섹션
이전 12개월 동안 두 번 이상의 판매 또는 양도와 함께 사용된 비교 가능한 판매
평가 유효일까지.
• 불리한 환경 또는
경제적 요인, 그리고 그러한 조건이 부동산의 시장 가치에 미치는 영향. 에
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이러한 경우 평가자의 분석은 다음과 같은 비교 가능한 판매를 반영하고 포함해야 합니다.
유사하게 영향을 받습니다.
• 감정인이 서명한 제한 조건의 증명서 및 진술.
12.4.1 주제 속성 분석
대상 부동산은 연령, 디자인 및 재료 측면에서 이웃과 일치해야합니다.
건설에 사용됩니다. 평가자는 허용되지 않거나 비정상적인 항목을 설명해야 합니다.
시장성에 영향을 미치고 적절한 경우,
시장 가치 추정.
허용 가능한 시장성은 품질, 구성,
재산의 상태 및 항소(공정 및/또는 불량 등급은 이 규정에 따라 허용되지 않습니다.
프로그램).
12.4.2 거실 공간
대상 부동산의 주거 지역은 마케팅 지역에 대한 전형적인 것이어야 합니다. 평가
자산의 시장성을 입증하기 위해 유사한 규모의 비교 가능한 판매를 사용해야 합니다.
600평방피트 미만의 콘도 유닛 및/또는 부속 부동산 및
700평방피트 미만의 생활 공간이 있는 단독 주택에는 다음이 필요합니다.
해당 시장에서 크기가 일반적이고 관습적인지 확인하기 위한 추가 분석.
이는 사례별로 고려될 것입니다.
12.4.3 설계
감정인은 대상 부동산의 디자인과 전반적인 매력을 평가하고 평가해야 합니다.
유사하게 설계된 부동산이 존재하고 해당 분야에서 쉽게 판매 가능한지 여부.
12.4.4 별채
헛간, 마구간, 작업장 또는 게스트하우스와 같은 작은 별채는 문서에 설명해야 합니다.
평가 보고서. 이는 해당 주제 영역에 대해 일반적이어야 하며 비교 가능한 기관에서 지원해야 합니다.
유사한 별채를 가진 부동산의 판매.
12.4.5 변환 또는 추가
거실 공간의 변환 또는 추가는 작업자와 같은 방식으로 완료되어야 합니다.
감정인이 확인하고 추가 사진으로 뒷받침되는 방식. NS
개선 사항은 양질이어야 하며 가능한 건강 또는 안전 위반 사항은 다음과 같아야 합니다.
감정평가사에 의해 언급됨.
12.5 속성 상태
이 프로그램에 따라 모든 속성은 “보통” 또는 “우수” 등급을 받아야 합니다. 모두
부동산의 상태에 부정적인 영향을 미치는 요소는 평가 시 고려되어야 합니다.
대출 파일의 전반적인 위험. 이러한 요소는 섹션 13.6.1–13.6.5에 설명되어 있습니다.
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12.5.1 유예된 유지보수
대상 항목을 자세히 설명해야 합니다. 감정인은 감정의 본질을 결정해야 합니다.
수리 및 치료 비용을 포함합니다. 재산의 2.5%를 초과하는 유예 유지 관리
가치 또는 기본 거주 가능성에 영향을 미치는 경우 만족스러운 완료 인증서가 필요합니다.
(프레디 맥 양식 442).
12.5.2 파편, 낙서 또는 쓰레기
과도한 양의 파편, 낙서 또는 쓰레기를 보여주는 속성은 청소가 필요할 수 있습니다. 만약에
필요한 경우 만족스러운 수료 증명서(Freddie Mac Form 442)와 사진이
필수의.
12.5.3 감염
흰개미 또는 기타 침입의 징후가 있는 경우 침입 문제는 다음과 같아야 합니다.
조사하고, 치료하고, 치료합니다.
12.5.4 지붕 손상
지붕 누수 및/또는 내부 물 손상(예: 천장 얼룩)의 가시적인 증거가 있는 부동산
감정서에 기재되어 있지 않더라도 인수 시에 반드시 다루어야 합니다.
특히 보고서에서. 이러한 조건 중 하나라도 존재하는 경우 지붕 인증을 획득해야 합니다.
최소 3년의 남은 유효 수명 및 물리적 수명을 나타냅니다.
12.5.5 기타 허용되지 않는 속성 조건
기타 허용되지 않는 재산 조건은 다음과 같습니다.
• 승선 재산;
• 거주자의 건강과 안전에 임박한 위협이 되는 재산;
• 지역의 현행 법규 요건을 충족하지 않는 부적절한 기초
지방 자치체;
• 부적절한 난방(영구적으로 부착된 법적 난방 시스템이어야 함);
• 없는 속성
by usezloan | Aug 12, 2021 | Financial study
융자지식213- NON-QM A UNDERWRITING GUIDELINES 11
11.1 Mortgage/Rent
0 x 30 in past twelve (12) months as evidenced by a credit report, twelve (12) months of canceled
checks, or an institutional verification of mortgage (VOM) or verification of rent (VOR). Twelve (12)
months of canceled checks or bank statements must be obtained if the Borrower is making
payments to an individual or interested party. Properties owned free and clear are considered 0 x
30.
11.2 Credit Report
A credit report is required for every Borrower on the loan application who will sign the note. The
credit report should provide merged credit information from the three (3) major national credit
repositories. A valid Social Security number (SSN) or Individual Taxpayer Identification Number (ITIN)
is required for all Borrowers on the loan. The credit report should include verification of all credit
references provided on the loan application and must certify the results of public record searches
for each city where the Borrower has resided in the last two (2) years. Either a three (3)-bureau
merged report or a residential mortgage credit report is required.
11.3 Age of Credit Report
The credit report and other credit documentation may not be more than ninety (90) days old at the
time of loan closing.
11.4 Credit Scores
Each Borrower must have valid credit scores from at least two (2) of the three (3) repositories:
Experian (FICO), TransUnion (Empirica), and Equifax (Beacon).
The Borrower’s representative credit score is determined by the following:
• If all three (3) scores are reported for the individual Borrower, the middle score would be
used for that Borrower.
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• If only two (2) scores are reported for the individual Borrower, the lower of the two (2)
scores will be used.
• If there are multiple Borrowers on a loan application, the primary wage earner’s credit score
will be used as the representative credit score. A minimum credit score of 680 is required
for all Borrowers.
11.5 Trade Lines
All programs require:
• Two (2) active trade lines reporting for at least twenty-four (24) months with activity in the
last twelve (12) months; or
• At least three (3) trade lines reporting for twelve (12) months with activity in the last twelve
(12) months.
The account must have activity in the last twelve (12) months and may be open or closed. Current
housing (rental history or a mortgage) not reporting on credit report may be considered an open
trade if supported by cancelled checks and/or VOM.
For primary-residence and second-home transactions, only the primary wage earner must meet the
minimum trade-line requirement. For investment property transactions, all Borrowers on the loan
must meet the requirement.
11.6 Fraud Alerts
The three credit repositories have developed automated messaging to help identify possible
fraudulent activity on a credit report. Examples include Initial 90-day Fraud Alerts, Extended Fraud
Alerts, Active Duty Alerts, and HAW K Alerts. All fraud alerts must be fully resolved for the loan to be
eligible for purchase.
11.7 Inquiries
Recent inquiries may indicate that the consumer has actively been seeking credit. A signed letter of
explanation from the Borrower or creditor is required for all inquiries within the most recent 120
days to determine whether additional credit was granted as a result of the Borrower’s request.
11.8 Disputed Credit Accounts
All disputed accounts appearing on the Borrower’s credit report must be taken into consideration
with all other debt unless the Borrower can prove otherwise.
11.9 Derogatory Credit
The credit history of the Borrower(s) should be reviewed to determine whether there are any major
indications of adverse or derogatory credit. Adverse or derogatory credit information does not
necessarily mean the Borrower’s credit is not acceptable. The Borrower’s overall credit history
should be evaluated to determine the level of risk.
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11.10 Installment and Revolving Debts
Past-due consumer debts can be no more than thirty (30) days past due at time of closing. Rolling
late payments are considered delinquent for each late occurrence.
11.11 Timeshare Accounts
For credit review purposes, timeshare obligations are considered installment loans.
11.12 Litigation
Any litigation involving the Borrower, including bankruptcy, foreclosure, deed-in-lieu, preforeclosure, short sale, judgments, tax liens, collection accounts, and charge-offs must be evaluated
separately and meet the program requirements. All derogatory credit that will impact the
Borrower’s title must be paid off at or prior to closing. Title must ensure the first lien position
without exception.
11.13 Consumer Credit Counseling
Borrowers who have participated in consumer credit counseling are eligible provided that at least
twelve (12) months have passed since the completion of the program.
11.14 Bankruptcy
Bankruptcies must be seasoned at least twelve (12) months. This applies to all chapters (7, 11, and
13). Refer to the rate sheet for adjustments for bankruptcies that are seasoned less than thirty-six
(36) months.
11.15 Foreclosure/Deed-in-Lieu/Short Sale/Modification
The waiting period is twelve (12) months from finalization to the date of the loan application. Refer
to the rate sheet for adjustments for seasoned less than 36 months.
11.16 Judgment, Tax Lien, Collection, or Charge-Offs
Judgments and tax liens must be paid off at or before closing. Collections or charge-offs may remain
open when they are:
• Less than twenty-four (24) months old with a maximum balance of $2,000;
• Twenty-four (24) months old with a maximum balance of $2,500 per occurrence; or
• Medical collections.
Charge-offs and collections that exceed the above balances must be paid in full.
11.17 Requirements for Letters of Explanation
A written letter of explanation may be needed to address information reported in the credit profile.
Explanation letters must address the matter sufficiently and be signed by all Borrowers
acknowledging the accuracy of the information. A copy of the written explanation must be included
in the loan file.
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A letter of explanation may be required for reasons including but not limited to the following
situations.
11.17.1 Profile Inconsistencies
The information contained in the credit report must be examined for consistency with other file
documentation, including the Borrower’s address history, employment information, and name
variations. Discrepancies must be adequately explained and questionable explanations
researched.
11.17.2 Social Security Number Discrepancies
Any inconsistency in Social Security numbers reported must be fully explained.
11.17.3 Questionable Credit Activity
An explanation letter may be required to address reported activity that could indicate the credit
is not being successfully managed. Instances of questionable credit activity may include but is
not limited to a profile that includes recently opened revolving accounts that are at or near their
limits, or Borrowers that are overextended or overly reliant on the use of revolving credit
combined with a consistently delinquent payment history.
11.17.4 Credit Inquiries
A written statement addressing all credit inquiries made within the prior one hundred and
twenty (120) days (other than an inquiry related to the subject loan) is required and must state
that no additional credit accounts were obtained by the Borrower other than those reflected on
the credit report or the mortgage application. If additional credit was obtained, a verification of
that debt must be provided and the Borrower must be qualified with the monthly payment.
11.17.5 Adverse and Derogatory Credit
A written explanation is required to explain the circumstances causing adverse or derogatory
credit addressing the following items:
• The explanation is consistent with the adverse information;
• The explanation establishes a credible cause for the late payments;
• The Borrowers represent an acceptable credit risk and exhibit the ability and willingness
to repay the mortgage; and
• How the problem has been resolved and is not likely to recur.
11.18 Extenuating Circumstances
The Borrower must provide a letter of explanation to address the nature of the events that led to
extenuating circumstances, including bankruptcy or foreclosure-related actions. The letter must
prove that the Borrower had no reasonable options other than to default on their financial
obligations.
Derogatory information that was the result of extenuating circumstances must be supported with
appropriate documentation and an explanation regarding the relevance of the documentation.
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Examples of documentation that can be used to support extenuating circumstances include
documents or official records that confirm the event (such as a copy of a divorce decree, notice of
job layoff, job severance papers) or that illustrate factors that contributed to the Borrower’s inability
to resolve the problems that resulted from the event (such as a copy of insurance papers or claim
settlements, property listing agreements, lease agreements, tax returns).
11.19 Liabilities
11.19.1 Installment Debt
Installment debt is a monthly obligation with fixed payments and terms. Payments on
installment loans must be included in the Borrower’s debt-to-income ratio. Payments can be
excluded if there are ten (10) or fewer monthly payments remaining to pay the debt in full. If
the payment is substantial and exceeds 5% of the Borrower’s qualifying income, the originator
should review the overall transaction to ensure the remaining payments will not impact the
Borrower’s ability to handle the new mortgage payment. Installment debt paid in full prior to
closing can be excluded from the debt-to-income ratio. Supporting documentation, such as a
credit supplement or direct verification from the creditor, must be obtained as evidence the
debt has been paid in full.
11.19.2 Revolving Debt
Revolving debt is open-ended debt in which the principal balance may vary from month to
month. The minimum required payment as stated on the credit report or current account
statement should be used to calculate the debt-to-income ratio. If no payment is stated on the
credit report, the greater of $10 or 5% of the current balance should be included in the debt-toincome ratio calculation.
Revolving accounts are allowed to be paid off prior to or at closing in order to exclude the
payment from the debt-to-income ratio. Supporting documentation, such as a credit
supplement or direct verification from the creditor, must be obtained as evidence the debt has
been paid in full.
11.19.3 Business Debt
A business debt is a financial obligation of a business and can be the sole responsibility of the
business or be personally secured by the business owner, making that person also liable for the
debt. If the debt is reflected on the Borrower‘s personal credit report, the Borrower is personally
liable for the debt and it must be included in the debt-to-income ratio. Debts paid by the
Borrower‘s business can be excluded from the debt-to-income ratio with any of the following
supporting documentation:
• Most recent six (6) months’ canceled checks drawn on the business account;
• Tax returns reflecting the business expense deduction; or
• Business bank account statement showing assets remain after funds to close and
reserve requirements are with a balance greater than or equal to the balance of the
debt.
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If the debt is less than six (6) months old, the payment must be included in the debt-to-income
ratio.
11.19.4 Alimony and Child Support
Monthly alimony, child support, or separate maintenance fees must be included in the
Borrower’s debt-to-income ratio. The file should contain supporting documentation as evidence
of the obligation, such as a final divorce decree, property settlement agreement, signed legal
separation agreement, or court order.
11.19.5 Home Equity Line of Credit
For HELOCs, whether deferred, in forbearance, or in repayment, the actual documented
payment (documented in the credit report, in documentation obtained from the lender, or in
documentation supplied by the Borrower) must be utilized to determine the monthly payment
for the debt in the Borrower’s qualifying debt ratios. If the payment currently being made
cannot be documented or verified, then 1% of the outstanding balance must be used.
11.19.6 Student Loans
When a monthly student loan payment is provided on the credit report, that amount may be
used for qualifying purposes.
If the credit report does not reflect the correct monthly payment, the monthly payment that is
on the student loan documentation (the most recent student loan statement) may be used to
qualify the Borrower.
If the credit report does not provide a monthly payment, it must be determined using one of the
options below:
• If the Borrower is on an income-driven payment plan, student loan documentation may
be obtained to verify the actual monthly payment is $0. The Borrower may then qualify
with a $0 payment.
• For deferred loans or loans in forbearance, the following must be calculated:
A payment equal to 1% of the outstanding student loan balance (even if this amount
is lower than the actual fully amortizing payment); or
Fully amortizing payment using the documented loan repayment terms.
11.1 모기지/임대
신용 보고서에 의해 입증된 지난 12개월 동안 0 x 30, 취소된 12개월
수표 또는 모기지 증명(VOM) 또는 임대료 확인(VOR). 열두 (12)
차용인이
개인 또는 이해 당사자에 대한 지불. 무료 및 클리어 소유 자산은 0 x로 간주됩니다.
30.
11.2 신용 보고서
메모에 서명할 대출 신청서의 모든 차용자에 대해 신용 보고서가 필요합니다. NS
신용 보고서는 3개의 주요 국가 신용으로부터 병합된 신용 정보를 제공해야 합니다.
저장소. 유효한 사회 보장 번호(SSN) 또는 개인 납세자 식별 번호(ITIN)
대출에 대한 모든 차용자에게 필요합니다. 신용 보고서에는 모든 신용 확인이 포함되어야 합니다.
대출 신청서에 제공된 참조 및 공공 기록 검색 결과를 증명해야 합니다.
차용자가 지난 2년 동안 거주한 각 도시에 대해. 삼(3) 국
병합 보고서 또는 주거 모기지 신용 보고서가 필요합니다.
11.3 신용 보고 연령
신용 보고서 및 기타 신용 문서는 해당 시점에서 구십(90)일을 초과할 수 없습니다.
대출 마감 시간.
11.4 신용 점수
각 차용자는 3개 저장소 중 최소 2개에서 유효한 신용 점수를 보유해야 합니다.
Experian(FICO), TransUnion(Empirica) 및 Equifax(Beacon).
차주의 대표 신용 점수는 다음과 같이 결정됩니다.
• 개별 차용자에 대해 3가지 점수가 모두 보고되는 경우 중간 점수는
해당 차용자에게 사용됩니다.
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• 개별 차용자에 대해 두(2) 개의 점수만 보고된 경우 두(2)
점수가 사용됩니다.
• 대출 신청에 여러 명의 차용자가 있는 경우 주요 임금 소득자의 신용 점수
대표 신용 점수로 사용됩니다. 680의 최소 신용 점수가 필요합니다.
모든 차용자에게.
11.5 무역선
모든 프로그램에는 다음이 필요합니다.
• 최소 24개월 동안 보고되는 2개의 활성 거래 라인
지난 12개월; 또는
• 최근 12개월 동안 활동이 있는 12개월 동안 보고하는 최소 3개의 거래 라인
(12 개월.
계정은 지난 12개월 동안 활동이 있어야 하며 개설 또는 폐쇄될 수 있습니다. 현재의
신용 보고서를 보고하지 않는 주택(임대 이력 또는 모기지)은 공개된 것으로 간주될 수 있습니다.
취소된 수표 및/또는 VOM이 지원하는 경우 거래하십시오.
1차 거주 및 2차 주택 거래의 경우 1차 임금 소득자만 충족해야 합니다.
최소 무역 라인 요구 사항. 투자부동산 거래의 경우 대출을 받은 모든 차용자
요건을 충족해야 합니다.
11.6 사기 경고
세 개의 신용 저장소는 가능한
신용 보고서에 대한 사기 행위. 예를 들면 초기 90일 사기 경고, 사기 연장
경고, 현역 경고 및 HAW K 경고. 대출을 받으려면 모든 사기 경보가 완전히 해결되어야 합니다.
구매 자격이 있습니다.
11.7 문의
최근 문의는 소비자가 적극적으로 신용을 구하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 의 서명된 편지
최근 120일 이내의 모든 문의에는 차용자 또는 채권자의 설명이 필요합니다.
차주의 요청의 결과로 추가 신용이 부여되었는지 여부를 결정하는 일.
11.8 분쟁 신용 계정
차용자의 신용 보고서에 나타나는 모든 분쟁 계정을 고려해야 합니다.
차용자가 달리 증명할 수 없는 한 다른 모든 부채와 함께.
11.9 경멸적인 신용
차용자의 신용 기록을 검토하여 주요 대출이 있는지 확인해야 합니다.
불리하거나 경멸적인 신용의 표시. 불리하거나 경멸적인 신용 정보는
반드시 차용자의 신용이 허용되지 않음을 의미합니다. 차용인의 전체 신용 기록
위험 수준을 결정하기 위해 평가되어야 합니다.
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11.10 할부 및 회전 부채
연체된 소비자 부채는 마감 시점에서 30일을 초과할 수 없습니다. 구르는
지연 지불은 각 지연 발생에 대해 연체로 간주됩니다.
11.11 시분할 계정
신용 검토 목적을 위해 시분할 의무는 할부 대출로 간주됩니다.
11.12 소송
파산, 압류, 대리 증서, 사전 압류, 공매도, 판결, 세금 유치권, 추심 계정 및 상각을 포함하여 차용자와 관련된 모든 소송은 평가되어야 합니다.
별도로 프로그램 요구 사항을 충족합니다. 영향을 미칠 모든 경멸적인 신용
차용인의 소유권은 마감 시 또는 그 이전에 상환해야 합니다. 제목은 첫 번째 유치권 위치를 보장해야 합니다.
예외없이.
11.13 소비자 신용 상담
소비자 신용 상담에 참여한 차용자는 다음 조건을 충족해야 자격이 있습니다.
일이 끝난 후 12개월이 지났다.
전자 프로그램.
11.14 파산
파산은 최소한 십이(12) 개월 동안 숙성되어야 합니다. 이것은 모든 장(7, 11 및
13). 36년 미만의 파산에 대한 조정은 요율표를 참조하십시오.
(36) 개월.
11.15 압류/대리권 증서/공매도/수정
대기 기간은 최종 대출 신청일로부터 12개월입니다. 나타내 다
36개월 미만의 양념에 대한 조정은 요율표를 참조하십시오.
11.16 판결, 조세 유치권, 징수 또는 상각
판결 및 세금 유치권은 마감 시 또는 그 전에 지불해야 합니다. 징수 또는 상각이 남을 수 있음
다음과 같을 때 엽니다.
• 최대 잔고가 $2,000인 24개월 미만;
• 이십사(24) 개월, 발생당 최대 잔액 $2,500; 또는
• 의료 컬렉션.
위의 잔액을 초과하는 차감 및 징수는 전액 지불해야 합니다.
11.17 설명서 요구사항
신용 프로필에 보고된 정보를 처리하기 위해 서면 설명이 필요할 수 있습니다.
설명 편지는 문제를 충분히 다루어야 하며 모든 차용자가 서명해야 합니다.
정보의 정확성을 인정합니다. 서면 설명 사본이 포함되어야 합니다.
대출 파일에서.
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다음을 포함하되 이에 국한되지 않는 사유에 대한 설명이 필요할 수 있습니다.
상황.
11.17.1 프로필 불일치
신용 보고서에 포함된 정보는 다른 파일과의 일관성을 위해 검사되어야 합니다.
차용자의 주소 기록, 고용 정보 및 이름을 포함한 문서
변형. 불일치가 적절하게 설명되고 의심스러운 설명이 있어야 함
연구했다.
11.17.2 사회 보장 번호 불일치
보고된 사회 보장 번호의 불일치는 완전히 설명되어야 합니다.
11.17.3 의심스러운 신용 활동
신용을 나타낼 수 있는 보고된 활동을 처리하기 위해 설명 서신이 필요할 수 있습니다.
성공적으로 관리되지 않고 있습니다. 의심스러운 신용 활동의 사례에는 다음이 포함될 수 있지만
최근 개설한 회전 계정이 포함된 프로필에 국한되지 않고
회전 신용의 사용에 지나치게 의존하거나 한도가 지나치게 확장된 차용자
지속적으로 연체된 지불 내역과 결합됩니다.
11.17.4 신용 조회
이전 100일 이내에 이루어진 모든 신용 조회를 설명하는 서면 진술서 및
이십(120)일(대상 대출과 관련된 문의 제외)이 필요하며 다음을 명시해야 합니다.
에 반영된 것 외에 차용자가 추가 신용 계정을 획득하지 않았음을
신용 보고서 또는 모기지 신청서. 추가 크레딧을 얻은 경우,
해당 부채가 제공되어야 하며 차용자는 월별 지불 자격이 있어야 합니다.
11.17.5 불리하고 경멸적인 신용
불리하거나 경멸적인 상황을 설명하는 서면 설명이 필요합니다.
다음 항목을 처리하는 신용:
• 설명이 불리한 정보와 일치합니다.
• 설명은 연체료에 대한 신뢰할 수 있는 원인을 입증합니다.
• 차용자는 수용 가능한 신용 위험을 나타내고 능력과 의지를 나타냅니다.
모기지 상환; 그리고
• 문제가 어떻게 해결되었으며 재발하지 않을 것입니다.
11.18 정상 참작 상황
차용자는 다음을 초래한 사건의 성격을 설명하는 설명서를 제공해야 합니다.
파산 또는 압류 관련 조치를 포함하여 정상 참작이 가능한 상황. 편지는 반드시
차용자가 재정 불이행 외에 다른 합리적인 선택이 없음을 증명합니다.
은혜.
참작할 수 있는 상황의 결과인 경멸적인 정보는 다음과 같이 뒷받침되어야 합니다.
적절한 문서 및 문서의 관련성에 대한 설명.
비 QM 모기지 프로그램
구매 자격 지침
06/22/20 기밀 및 독점 페이지 30/44
정상 참작이 가능한 상황을 지원하는 데 사용할 수 있는 문서의 예는 다음과 같습니다.
사건을 확인하는 문서 또는 공식 기록(예: 이혼 판결문 사본,
해고, 퇴직 서류) 또는 차용자의 무능력에 기여한 요인을 설명하는 것
사건으로 인해 발생한 문제를 해결하기 위해(예: 보험 서류 또는 청구서 사본
합의, 부동산 목록 계약, 임대 계약, 세금 환급).
11.19 부채
11.19.1 할부 부채
할부 부채는 고정 지불 및 기간이 있는 월별 의무입니다. 결제일
할부 대출은 차용자의 소득 대비 부채 비율에 포함되어야 합니다. 지불 수 있습니다
부채 전액을 상환하기 위해 남은 월별 상환액이 10회 이하인 경우 제외됩니다. 만약에
지급액이 상당하고 차용자의 적격 소득의 5%를 초과하는 경우
나머지 지불이 영향을 미치지 않도록 전체 거래를 검토해야 합니다.
새로운 모기지를 처리할 수 있는 차용인의 능력
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